Berita

Odaily melaporkan bahwa pendiri Aave-Chan Initiative (ACI), Marc Zeller, saat menanggapi pertanyaan dari anggota komunitas mengenai apakah ia masih memegang token AAVE atau sudah menjualnya, menyatakan bahwa ia telah menjual seluruh AAVE miliknya saat mengundurkan diri dari Chaos Labs (kemungkinan masih memiliki jumlah token yang sangat kecil, setingkat “debu”). Sebelumnya diberitakan, Marc Zeller mengumumkan bahwa ACI telah menghentikan operasinya, menandai berakhirnya lebih dari tiga tahun kegiatan tata kelola. Selama masa partisipasinya dalam tata kelola, protokol Aave telah berubah dari defisit sekitar 35 juta dolar AS per tahun menjadi pendapatan tahunan sekitar 150 juta dolar AS, token AAVE juga naik sekitar 9 kali lipat dalam periode yang sama, dan telah membangun jaringan tata kelola yang aktif yang terdiri dari kontributor inti, penyedia layanan, dan perwakilan tata kelola. ACI membuktikan bahwa model tata kelola DAO tidak hanya dapat berjalan efektif, tetapi juga dapat melampaui para pesaing yang memiliki sumber daya lebih besar. Ke depan, mereka akan terus mengembangkan proyek baru dan informasi terkait akan diumumkan dalam waktu dekat.

BlockBeats News, 2 Juli. Harga saham Meta melonjak selama sesi perdagangan AS pada hari Rabu, memberikan tekanan mendadak pada perdagangan perangkat keras AI. Awalnya, pasar mengharapkan awal Juli yang relatif tenang. Pasar saham AS tampil kuat pada kuartal kedua, dengan S&P 500 menunjukkan salah satu kuartal terbaik sejak pemulihan pandemi 2020. Namun, sebelum bursa AS dibuka, berita bahwa Meta berpotensi merilis atau menjual "kekuatan komputasi berlebih" tiba-tiba mengubah narasi pasar. Berita ini positif bagi Meta sendiri. Pasar menafsirkannya sebagai perusahaan yang beralih dari belanja modal yang terus meningkat menuju penekanan yang lebih kuat pada disiplin keuangan dan arus kas bebas. Akibatnya, harga saham Meta meroket, dengan laporan kenaikan harian sekitar 10%, menjadi salah satu kinerja harian terbaik tahun ini. Namun, bagi rantai perangkat keras AI, ceritanya berbeda. Salah satu strategi perdagangan paling ramai dalam beberapa bulan terakhir adalah bertaruh pada ekspansi berkelanjutan penyedia cloud atas kekuatan komputasi, penyimpanan, dan belanja modal pusat data. Jika Meta mulai melepaskan kekuatan komputasi berlebih, investor secara alami akan bertanya: Apakah permintaan atas kekuatan komputasi AI benar-benar seketat yang diperkirakan sebelumnya? Apakah belanja modal penyedia cloud benar-benar hanya akan naik tanpa revisi ke bawah? UBS trader Christina Dwyer menyatakan bahwa peristiwa Meta menggeser narasi pasar menuju "disiplin keuangan yang lebih besar", sekaligus meredakan kekhawatiran atas kenaikan belanja modal yang berkelanjutan. Ini menguntungkan perusahaan teknologi platform yang valuasinya sudah mendekati titik terendah, namun melemahkan logika "kekurangan kekuatan komputasi jangka panjang" yang mendukung saham neocloud, semikonduktor, penyimpanan, dan rantai pasok AI. Reaksi pasar sangat cepat. BofA Neocloud Basket menurun secara signifikan, saham penyimpanan dan momentum terdampak, dan target seperti SanDisk dan Micron yang sebelumnya melonjak, turut dijual. Khususnya Micron, dipandang sebagai titik pengamatan utama: sahamnya bertahan di atas moving average 20 hari sejak April, dan jika jatuh di bawah, ada potensi retracement ke moving average 50 hari, yang menunjukkan risiko penurunan sekitar 20%. Penyesuaian ini dengan cepat berkembang menjadi aksi jual pada saham momentum. Jonathan Krinsky dari BTIG menunjukkan bahwa Indeks Bloomberg Mag7 mencatat rebound harian terbesar relatif terhadap Philadelphia Semiconductor Index SOX sejak 2015. Dengan kata lain, dana mengalir keluar dari saham perangkat keras AI berbeta tinggi, chip, dan penyimpanan, kembali ke saham teknologi platform kapitalisasi besar. Goldman Sachs High-Beta Momentum Basket turun sekitar 9% dalam satu hari, dan kombinasi long dan short momentum beta tinggi turun sekitar 10%, menandai salah satu kinerja terburuk sejak guncangan berita vaksin 2020. Peristiwa Meta menjadi pengingat bagi investor bahwa penyedia cloud, yang benar-benar menanggung belanja modal, juga memikirkan imbal hasil investasi. Ketika kepastian revisi ke atas dalam belanja modal berkurang, segmen yang mencatat kenaikan tertinggi dalam rantai perangkat keras AI, dan valuasi paling padat, akan menjadi yang pertama mendapat tekanan. Namun, dana tidak sepenuhnya keluar dari tema AI. Saham perangkat lunak mengungguli semikonduktor, dan Bitcoin rebound saat aliran dana keluar dari perdagangan momentum AI/penyimpanan. Aset bottleneck AI lain seperti kapasitor juga turut menjadi penerima manfaat, menandakan pasar masih mencari kelangkaan dalam infrastruktur kekuatan komputasi, tetapi tidak sekadar memburu saham momentum penyimpanan dan chip secara membabi buta. Risiko lain yang perlu diperhatikan pasar saat ini adalah likuiditas yang sangat buruk. Goldman Sachs Trading Desk melaporkan bahwa pada bulan Juni, likuiditas top-of-book S&P E-mini menurun 33% secara bulanan, namun volume perdagangan saham AS mencapai level tertinggi sejak 2026. Ini berarti walaupun aktivitas perdagangan tampak aktif di permukaan, kapasitas penyerapan nyata melemah; sekali terjadi penjualan besar, harga cenderung bergerak tajam. Makna sejati dari peristiwa Meta mungkin bukan pada Meta itu sendiri, melainkan karena peristiwa ini menyentuh titik paling sensitif dalam reli AI: apakah belanja modal akan terus meningkat tanpa batas. Permintaan AI belum hilang, namun pasar mulai membedakan dua jenis perusahaan: perusahaan platform yang mampu terus memonetisasi investasi kekuatan komputasinya, dan pemasok perangkat keras serta penyimpanan yang valuasinya sudah sepenuhnya mencerminkan ekspektasi kekurangan kekuatan komputasi.

BlockBeats News, 2 Juli, menurut Hyperinsight Monitoring, total volume perdagangan Hyperliquid dalam 24 jam terakhir adalah sekitar 91,9 miliar dolar AS. Kanal Builder menyumbang sekitar 7,76 miliar dolar AS, setara dengan 8,4% dari total volume, dan telah menjadi titik masuk trafik pihak ketiga yang layak untuk terus diamati. Phantom menyumbang sekitar 1,38 miliar dolar AS dalam volume perdagangan selama 24 jam terakhir, yaitu 17,5% dari volume kanal Builder; Invo menempati peringkat kedua dengan sekitar 65,92 juta dolar AS, setara dengan 8,4%; Rabby dan Insilico masing-masing menyumbang 8,2% dan 8,0%. Selain itu, 387 Builder long-tail lainnya secara kolektif menyumbang sekitar 2,64 miliar dolar AS, setara dengan 33,5%. Selama 7 hari terakhir, pendapatan biaya transaksi ekosistem Hyperliquid Builder sekitar 1,4 juta dolar AS, mencakup sekitar 56 ribu pengguna. Di dalam kanal, Phantom tetap menjadi Builder dengan pendapatan tertinggi, sementara Invo telah melampaui dalam jumlah pengguna. Secara spesifik, Phantom menyumbang sekitar 374.300 dolar AS dalam pendapatan biaya transaksi selama 7 hari terakhir, setara dengan 26,7% dari total pendapatan Builder, memegang posisi teratas; MetaMask menempati posisi kedua dengan sekitar 198.100 dolar AS; Invo berada di urutan ketiga dengan sekitar 117.600 dolar AS. Invo memiliki sekitar 15 ribu pengguna selama 7 hari terakhir, setara dengan 26,1% dari total pengguna Builder, melampaui Phantom yang sekitar 9 ribu pengguna; pada periode yang sama, basis pengguna Invo tumbuh sekitar 35,2%, sedangkan basis pengguna Phantom turun sekitar 5,3%.