News

أفادت Golden Ten Data في 25 يونيو، نقلاً عن مصادر تجارية وبيانات الشحن، أنه مع تحويل العراق والسعودية توريد النفط الخام إلى موانئ أخرى وتوقع استئناف نقل البضائع عبر مضيق هرمز، من المتوقع أن يرتفع صادرات زيت الوقود من منطقة الشرق الأوسط في يونيو إلى أعلى مستوى لها خلال أربعة أشهر. قد يؤدي ذلك إلى انخفاض كبير في أسعار زيت الوقود عالي الكبريت في مراكز التجارة الرئيسية مثل سنغافورة. ووفقًا لبيانات Kpler وLSEG، من المتوقع أن تبلغ صادرات الشرق الأوسط في يونيو حوالي 2.4 مليون طن (508 ألف برميل يوميًا)، أي نمو يزيد على 20% بالمقارنة مع مايو. ومع ذلك، لا يزال هذا الرقم أقل بكثير من متوسط ما قبل الحرب الذي بلغ بين 5.5 و6 مليون طن شهريًا. قال Palash Jain، مستشار النفط في الشرق الأوسط لدى FGE NexantECA: "من المتوقع أن تشهد الستين يومًا القادمة زيادة في تدفق زيت الوقود عبر مضيق هرمز، لكن مستوى التعافي قد لا يكون كبيرًا".

أفادت Golden Ten Data في 25 يونيو أن كومار، عضو لجنة تحديد أسعار الفائدة في البنك المركزي الهندي، صرّح بأنه إذا ظل سعر النفط العالمي بالقرب من 70 دولارًا للبرميل، فقد يتجاوز نمو الاقتصاد الهندي هذا العام نسبة 7%، وهو أعلى من التوقعات الحالية للبنك المركزي الهندي. وأشار كومار إلى أن التوترات الجيوسياسية المتراجعة في الشرق الأوسط من شأنها تحسين آفاق الهند وتقليل المخاطر على صعيدي التضخم والنمو. هذا التقييم الجديد يُعد تناقضًا واضحًا مع الوضع قبل حوالي ثلاثة أسابيع، عندما خفض البنك المركزي الهندي توقعاته للنمو السنوي حتى مارس 2027 إلى 6.6% بسبب تصاعد حالة عدم اليقين المرتبطة بالصراعات في الشرق الأوسط. وذكر كومار أن التقدم الأخير في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران خفض المخاوف بشأن إمدادات النفط عبر مضيق هرمز، وقد يدفع البنك المركزي الهندي لمراجعة توقعاته خلال اجتماع واحد فقط للسياسة النقدية. وتعتمد الهند على الاستيراد لتلبية حوالي 90% من احتياجاتها النفطية، ما يجعلها شديدة الحساسية لتقلبات أسعار الطاقة عالميًا. وسيصدر البنك المركزي الهندي توقعاته المحدثة خلال مراجعة السياسة النقدية المقبلة المقررة في 5 أغسطس. وأفاد كومار أيضًا أنه قد يتم خفض توقعات التضخم الحالية للسنة المالية، البالغة 5.1%، إلى أقل من الهدف البالغ 4% في ذلك الحين.

أفاد محلل CryptoQuant، Axel Adler Jr.، أن سهم Strategy المفضل MSTR قد هبط بنسبة 78% منذ ذروته، في حين تراجع Bitcoin بنسبة 51% منذ ذروته. يبلغ متوسط تكلفة حيازة 847,363 من BTC التي تحتفظ بها Strategy حوالي 75,651 دولاراً، بإجمالي تكلفة 6.41 مليار دولار، وقد انخفض سعر BTC الحالي عن هذا الخط لأول مرة منذ سوق الدببة في عام 2022. بلغ الانخفاض الإضافي في MSTR بالنسبة إلى BTC نحو 28 نقطة مئوية، وهو قريب من الحد الأعلى للنطاق التاريخي، إلا أنه لم يصل بعد إلى انخفاض 89%، وهو الحد الأدنى المسجل نهاية 2022. في الوقت نفسه، اتجهت استراتيجية الشراء في Strategy بوضوح نحو التحوّط: خفضت من مقدار شراء BTC الأسبوعي بحوالي الثلثين، واستخدمت أقل من 11% من 335.5 مليون دولار جمعتها من إصدار الأسهم في شراء BTC، بينما تم تحويل الباقي إلى احتياطي بالدولار. وفي نهاية مايو، قامت Strategy أيضاً بأول عملية بيع صافية منذ عام 2022، حيث باعت 32 من BTC لدفع أرباح STRC. وأشار Adler إلى أن الخطر الرئيسي حالياً يكمن في استمرار سعر BTC دون حد التكلفة للخزينة البالغ 75,000 دولار، الأمر الذي سيقيد قناة التمويل عبر إصدار الأسهم من خلال الضغط على علاوة MSTR. ومع ذلك، فإن ديون Strategy تقريباً تتكون فقط من سندات قابلة للتحويل، ولا توجد مخاطر استدعاء هوامش إضافية، بينما السيناريو المرجعي هو فقدان المشترين على الهامش وليس تصفية متتالية. أما نقطة الضغط الحقيقية فتتمثل في تحول الشركة من بيع الأسهم إلى بيع ممتلكات BTC الخاصة بها بشكل منهجي لسداد عوائد الأسهم الممتازة وفوائد الديون.