News

في 15 يونيو، صرحت ليزلي فالكونيو، رئيسة استراتيجية الدخل الثابت الخاضع للضريبة في UBS Global Wealth Management، بأنه بعد الإعلان عن اتفاق الولايات المتحدة وإيران، تراجعت أسعار النفط، مما أدى إلى تقوية سوق سندات الخزانة الأمريكية وتخفيف الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة هذا العام. وأشارت فالكونيو إلى أنه "حتى قبل التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق النار، كانت أسعار النفط قد بدأت بالفعل في الانخفاض، وكانت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين لا تزال في ارتفاع لأن السوق كان يسعّر احتمالية رفع أسعار الفائدة في ديسمبر بنسبة تقارب 100% في ذلك الوقت." وأضافت: "الوضع الآن هو أن أسعار النفط تتراجع، والسوق بدأ تدريجياً في التراجع عن تلك التوقعات برفع أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، بدأت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين في الانخفاض." الرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، سيرأس أول قرار بشأن أسعار الفائدة هذا الأسبوع. وفي ظل ارتفاع أسعار النفط الخام الذي أعاد إشعال الضغوط التضخمية، تزايدت الأصوات داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الداعمة لرفع أسعار الفائدة هذا العام. وتتوقع فالكونيو أن تتخلى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة رسمياً عن موقفها التيسيري خلال اجتماع هذا الأسبوع، مما يجعل التوقعات المستقبلية للسياسة أكثر ميلاً للتشديد. لكنها لا تزال تعتقد أن الخطوة القادمة للاحتياطي الفيدرالي ستكون خفض أسعار الفائدة، ومن المتوقع أن يحدث ذلك في عام 2027.

BlockBeats News، 15 يونيو - صرح أحد التنفيذيين في شركة تصنيع محافظ الأجهزة Trezor أن اتجاه السوق نحو دفع Bitcoin بالكامل إلى صناديق ETF قد يشكل خطراً طويل الأمد على المبادئ الأساسية لصناعة العملات المشفرة. وفقًا لآراء مدير الأعمال الرئيسي في الشركة، Danny Sanders، خلال فعالية BTC Prague، يبلغ عدد مستخدمي العملات المشفرة عالمياً حالياً ما يقارب 600 مليون مستخدم، لكن حوالي 10% فقط من المستخدمين يختارون الحفظ الذاتي للأصول، فيما يبلغ عدد مستخدمي محافظ الأجهزة حوالي 12 إلى 13 مليون فقط. مع اجتذاب Bitcoin ETF المدعوم فعلياً في الولايات المتحدة أكثر من 53 مليار دولار من التدفقات الداخلة التراكمية منذ إطلاقه في عام 2024، ارتفع تخصيص Bitcoin المؤسسي بشكل ملحوظ. ومع ذلك، أشار Sanders إلى أن هذا الاتجاه قد يُضعف أيضاً سلوك المستخدمين في الاحتفاظ بمفاتيحهم بشكل مباشر. ويعتقد أن الحفظ الذاتي هو من السمات الأساسية لنظام Bitcoin، لكن لا تزال هناك تحديات كبيرة فيما يتعلق بتجربة المستخدم وحواجز الأمان. لا يزال المزيد من المستخدمين يفضلون المشاركة في السوق من خلال البورصات أو الأدوات الحافظة مثل صناديق ETF. أكد Sanders أن الصناعة يجب أن تركز على تحسين سهولة الاستخدام وأمان الحفظ الذاتي، بدلاً من الاكتفاء بقبول مسار "وضع Bitcoin في ETF". وأوضح أنه إذا أدى التطور على المدى الطويل إلى هيكل حيازة يهيمن عليه ETF، فسيؤدي ذلك إلى إضعاف المنطق الأساسي لBitcoin كأصل غير مركزي، وهو ما قد يكون "أقل النتائج المفضلة للصناعة".

أخبار BlockBeats، 15 يونيو، قام "إله الأسهم ذو الشعر الأبيض" Serenity بمراجعة محفظة استثماراته الرئيسية الطويلة الأجل في السوق الأوروبية عبر وسائل التواصل الاجتماعي، مع التركيز على اتجاهات الفوتونيات، ومواد أشباه الموصلات، وأقراص الإيبيتاكسي، وأجهزة الطاقة، وأجهزة الحوسبة الذكية الطرفية، كما قام بتحليل موضعي لصناعة العديد من الأهداف ومنطق التقييم الخاص بها. تشمل الحيازات الرئيسية المدرجة: Sivers Semiconductors، LPKF Laser & Electronics، Soitec، Raspberry Pi Holdings، IQE plc، Riber، وX-FAB Silicon Foundries. في تحليله: · تُعتبر Sivers Semiconductors لاعباً رئيسياً في سلسلة الفوتونيات من الجيل التالي، مستفيدة من ترقية الوحدة البصرية 1.6T وهيكل CPO (Co-Packaged Optics). تم دمجها في أنظمة سلسلة التوريد للعديد من الحواسيب العملاقة وتعتبر ذات مرونة حجمية متوسطة الأجل. · تُعرف LPKF Laser & Electronics بأنها شركة "شبه احتكارية" في مجال معدات معالجة الركائز الزجاجية. تم التحقق من تقنيتها LIDE من قبل غالبية الشركات المصنعة الكبرى في تعبئة المنتجات المتقدمة ومعالجة الركائز عالية الجودة، مما يجعلها مورد معدات رئيسي في دورة زيادة الطاقة الإنتاجية. · يتم التأكيد على Soitec كمورد أساسي في مجال أشباه الموصلات على العازل (SOI)، مع قوة تسعير قوية في سلسلة الصناعة. تستفيد من مساحة إعادة تقييم هيكلية بعد تخفيف عبء الأعمال التقليدية. · تُعتبر Raspberry Pi Holdings مستفيداً من زيادة الاعتماد على قوة الحوسبة الذكية الطرفية، مع المنطق القائم على انتشار أكبر للوحات الحوسبة منخفضة التكلفة في سيناريوهات استنتاج الذكاء الاصطناعي والنشر المحلي. تتوسع تدريجياً من أسواق التعليم والهواة إلى الأسواق الصناعية والذكاء الاصطناعي المدمج. · تم تصنيف IQE plc كمورد رئيسي للأقراص الإيبيتاكسية، حيث توفر الدعم المادي الأساسي لمصنعي الإلكترونيات الضوئية مثل MACOM Technology Solutions وLumentum Holdings. يُعتقد أن لديها قدرة خاملة يمكن استغلالها مستقبلاً. · وُصفت Riber بأنها مورد عالي التركيز في مجال معدات الترسيب بالحزمة الجزيئية (MBE)، وتستفيد من توسع أبحاث وتطوير الحوسبة الكمومية، والنقاط الكمومية، والإلكترونيات الضوئية. وقد حصلت بالفعل على مصادقة على مشتريات المعدات من بعض جهات الحوسبة الفائقة ومؤسسات البحث. · تعتبر X-FAB Silicon Foundries واحدة من القواعد القليلة في أوروبا القادرة على تصنيع أشباه الموصلات للطاقة والفوتونيات السيليكونية. بدعم من الاتحاد الأوروبي وقانون CHIPS في الولايات المتحدة، يُعتقد أن لديها مساحة محتملة لإعادة التقييم في توسيع خطوط إنتاج الفوتونيات السيليكونية. بشكل عام، تدور المحفظة حول ثلاثة مواضيع رئيسية: “البنية التحتية للفوتونيات + مواد/معدات أشباه الموصلات + أجهزة الذكاء الاصطناعي الطرفية”، وتعتمد على الإفراج الهيكلي عن الطلب خلال السنوات الـ2-3 القادمة في الاتصال البصري عالي السرعة، ونشر الذكاء الاصطناعي عند الطرف، ودورة أشباه موصلات الطاقة.