News

وفقًا لخبر BlockBeats بتاريخ 3 يوليو، أعلنت UBS أنه استنادًا إلى أبحاثها القطاعية، رفعت توقعاتها لسعر عقود DDR، بحيث تتوقع الآن ارتفاعًا ربع سنويًا بنسبة 32% في الربع الثالث من 2026 وبنسبة 18% في الربع الرابع من 2026، مقارنة بالتوقعات السابقة والتي كانت ارتفاعًا بنسبة 17% و12% على التوالي. تواصل UBS توقع أن يظل قطاع DRAM في حالة نقص بالإمدادات على الأقل حتى عام 2028. وبحلول عام 2027، من المتوقع أن يتسع الفارق بين معدل نمو الطلب على DRAM ونمو الإمدادات ليصل إلى 17%. إذا افترضنا أنه في عام 2027 لا يتم استهلاك المخزون لدى القطاع السفلي، أي أن العملاء بعد إعادة تكوين المخزون في النصف الثاني من 2026 لا يزال لديهم مخزون كافٍ، فإن نسبة النقص في الإمدادات ستتفاقم من 8.1% في 2026 إلى 13.6% في 2027. ذكرت UBS أن هذين المستويين لم يشهدهما السوق خلال الثلاثين عامًا الماضية. بالنسبة لأشباه الذاكرة NAND، تتوقع UBS حاليًا ارتفاع الأسعار بنسبة 30% على أساس ربعي في الربع الثالث من 2026 وبنسبة 12% في الربع الرابع من نفس العام، كما تتوقع استمرار دورة الصعود في سوق NAND على الأقل حتى الربع الرابع من 2027. كما رفعت UBS توقعاتها لإيرادات قطاع الذاكرة إلى 992 مليار دولار في 2026 و1.763 تريليون دولار في 2027. يكمن الخطر الرئيسي في القدرة المالية لمزودي خدمات السحابة الضخمة، خاصةً وأنهم يحتاجون للاستمرار في دخول أسواق رأس المال لجمع التمويل اللازم للإنفاق الرأسمالي.

أفادت Golden Ten Data في 3 يوليو أن بنك أمريكا رفع يوم الجمعة هدفه لمؤشر Stoxx Europe 600 لنهاية العام، معللاً ذلك بتحسن آفاق النمو في منطقة اليورو. ومع تلاشي صدمة الطاقة الناتجة عن الصراع الإيراني وبدء إجراءات التحفيز المالي الألمانية في تعزيز النشاط الاقتصادي، أصبح زخم النمو في المنطقة أكثر إيجابية. ويتوقع الآن هذا السمسار في وول ستريت أن يصل المؤشر القياسي إلى 630 نقطة، بعد أن كان سابقًا يتوقع 590 نقطة. ويُذكر أن مستوى المؤشر الحالي أعلى بأكثر من 3% من الهدف الأحدث لبنك أمريكا. وذكر بنك أمريكا أن منطقة اليورو تمر الآن بـ "لحظة جولدي لوكس مصغرة" (أي حالة مثالية يكون فيها النمو الاقتصادي معتدلاً وضغوط التضخم معتدلة)، حيث ينتعش النشاط الاقتصادي بينما تخف ضغوط التضخم. ومع ذلك، لا يزال السمسار يحافظ على تقييم "وزن أقل" لأسهم أوروبا مقارنة بأسهم العالم. وصرح الخبير الاستراتيجي Sebastian Raedler: "رغم تفاؤلنا المتزايد بشأن آفاق النمو في منطقة اليورو، إلا أن رؤيتنا لأسواق الأسهم الأوروبية لا تزال سلبية لأن تسعير السوق الأوروبي يعكس توقعات مثالية مفرطة."

أفادت Odaily أنه قبيل عطلة يوم الاستقلال في الولايات المتحدة، بدأت معنويات سوق العملات المشفرة في الاستقرار تدريجياً، حيث حافظ Bitcoin على مستوى أعلى من 61 ألف دولار، بينما صعد Ethereum إلى فوق 1700 دولار، مواصلاً الزخم الإيجابي من اليوم السابق. وكانت بيانات التوظيف الأمريكية غير الزراعية قد جاءت أضعف من المتوقع، مما أدى إلى تراجع توقعات السوق بشأن تشديد إضافي من جانب الاحتياطي الفيدرالي وأعاد إشعال الطلب على الأصول عالية المخاطر. شهدت تقلبات سوق الخيارات انخفاضاً ملحوظاً، إذ تراجعت التقلبات الضمنية قصيرة الأجل من أعلى مستوياتها إلى نطاق 30 مرتفع، وتحول شعور السوق من التحوط المذعور إلى الاستقرار النسبي. ومع ذلك، ترى بعض المؤسسات أن هذه البيانات ليست بالضرورة إشارة "حمائمية" أحادية الجانب، حيث لا زال تسارع الأجور ومرونة الاستهلاك يدعمان موقف الاحتياطي الفيدرالي الأكثر ميلاً للتشدد. وانقسم أداء عوائد السندات الأمريكية مع الأسهم الأمريكية، مما يظهر ملامح الخلاف بشأن مسار السياسات النقدية في السوق. (The Block)