Новини

15 червня Леслі Фальконіо, керівниця стратегії з оподатковуваного фіксованого доходу в UBS Global Wealth Management, заявила, що після оголошення про угоду між США та Іраном ціни на нафту знизилися, що призвело до зміцнення ринку казначейських облігацій США та зменшення тиску на Федеральну резервну систему щодо підвищення ставок цього року. Фальконіо зазначила: «Ще до укладення угоди про припинення вогню ціни на нафту вже почали падати, і дохідність дворічних казначейських облігацій США все ще зростала, оскільки ринок оцінював майже 100% ймовірність підвищення ставки у грудні того часу». Вона додала: «Зараз ситуація така, що ціни на нафту знижуються, і ринок поступово зменшує ці очікування підвищення ставок. У результаті дохідність дворічних казначейських облігацій США почала знижуватися». Новообраний голова ФРС Джером Павелл цього тижня вперше очолить засідання щодо рішення по ставці. На тлі різкого зростання цін на нафту, що знову розпалює інфляційний тиск, у складі FOMC зростає кількість прихильників підвищення ставки цього року. Фальконіо очікує, що FOMC цього тижня офіційно відмовиться від м’якшої позиції, зробивши прогноз грошово-кредитної політики більш жорстким. Однак вона все ще вважає, що наступним кроком Fed стане зниження ставки, яке очікується у 2027 році.

BlockBeats News, 15 червня — Виконавчий директор виробника апаратних гаманців Trezor заявив, що тенденція ринку до повної інтеграції Bitcoin в ETF може становити довгостроковий ризик для основних принципів криптоіндустрії. За словами директора з розвитку бізнесу компанії Денні Сандерса, озвученими під час заходу BTC Prague, нинішня глобальна база користувачів криптовалют становить близько 600 мільйонів, проте лише приблизно 10% користувачів обирають самостійне зберігання активів, а кількість користувачів апаратних гаманців становить лише близько 12–13 мільйонів. Відтоді як у 2024 році запущений у США фізично забезпечений Bitcoin ETF залучив понад 53 мільярди доларів сукупних інвестицій, інституціональне розподілення Bitcoin суттєво зросло. Однак Сандерс зазначив, що ця тенденція може також послаблювати практику користувачів із прямим зберіганням ключів. Він вважає, що самостійне зберігання активів є однією з ключових рис системи Bitcoin, однак досі залишаються суттєві виклики щодо користувацького досвіду та питань безпеки. Більшість користувачів все ще надає перевагу участі у ринку через біржі чи кастодіальні інструменти, такі як ETF. Сандерс наголосив, що індустрія повинна зосередитися на підвищенні зручності та безпеки самостійного зберігання, а не просто приймати шлях «інтеграції Bitcoin в ETF». Він заявив, що якщо еволюція у довгостроковій перспективі приведе до структури володіння з домінуванням ETF, це зруйнує фундаментальну логіку Bitcoin як децентралізованого активу, що може стати «найбільш небажаним результатом» для індустрії.

BlockBeats News, 15 червня: "Білий володар акцій" Serenity на своїх соціальних мережах зробив огляд основного довгострокового портфеля на європейському ринку з акцентом на фотоніку, напівпровідникові матеріали, епітаксійні пластини, силові пристрої та edge AI-апаратне забезпечення, а також ретроспективно проаналізував позиціонування в індустрії та логіку оцінювання для кількох цільових компаній. До списку основних активів увійшли: Sivers Semiconductors, LPKF Laser & Electronics, Soitec, Raspberry Pi Holdings, IQE plc, Riber та X-FAB Silicon Foundries. В аналізі зазначалося: · Sivers Semiconductors розглядається як ключовий гравець у ланцюжку нового покоління фотоніки, що виграє від оновлення архітектури 1.6T оптичних модулів та CPO (Co-Packaged Optics). Компанія інтегрована у ланцюжки постачання кількох суперкомп‘ютерів і має середньострокову еластичність обсягів. · LPKF Laser & Electronics визначено як компанію-близьку до монополії у сфері обробки скляних сердечників для підкладок. Їхня технологія LIDE підтверджена більшістю провідних виробників у сфері просунутого пакування та високотехнологічної обробки підкладок, що робить компанію ключовим постачальником устаткування під час циклу розширення потужностей. · Soitec наголошується як основний постачальник у галузі Silicon-On-Insulator (SOI) із сильною ціновою владою у галузевому ланцюжку. Вона виграє від структурного перегляду оцінки після зняття тиску традиційного бізнесу. · Raspberry Pi Holdings вважається бенефіціаром розширення обчислювальних потужностей edge AI, логіка полягає у збільшенні проникнення недорогих обчислювальних плат у сценаріях AI-inference і розгорненні на локальних об'єктах. Компанія поступово розширяється з освітнього та хобістського ринків на промисловий сегмент та embedded AI. · IQE plc позиціонується як ключовий постачальник епітаксійних пластин, забезпечуючи матеріальну підтримку для оптоелектронних виробників, таких як MACOM Technology Solutions і Lumentum Holdings. Вважається, що їхні резервні виробничі потужності мають потенціал для подальшого розкриття. · Riber описується як високо концентрований постачальник обладнання у сфері Molecular Beam Epitaxy (MBE), який отримує вигоду від розширення квантових обчислень, квантових точок і досліджень та розробок оптоелектроніки. Компанія вже отримала підтвердження закупівель обладнання від окремих суперкомп'ютерних і дослідницьких установ. · X-FAB Silicon Foundries є однією з небагатьох платформ у Європі з можливістю виробництва силових напівпровідників і кремнієвої фотоніки. Завдяки підтримці ЄС і американського CHIPS Act, вона має потенціал для переоцінки у разі розширення виробничих ліній з кремнієвої фотоніки. У цілому портфель базується на трьох основних темах: “Photonics Infrastructure + Semiconductor Materials/Equipment + Edge AI Hardware” і робить ставку на структурне зростання попиту впродовж наступних 2–3 років у сферах високошвидкісних оптичних інтерконектів, edge AI-розгортання та силового напівпровідникового циклу.