Новини

⑴ Представник Центрального банку Росії заявив, що, незважаючи на загострення дефіциту бензину після атак безпілотників на внутрішні нафтопереробні заводи і початок імпорту бензину морським шляхом з Індії та інших країн для зниження тиску на постачання, цей фактор, ймовірно, не призведе до суттєвого знецінення рубля, оскільки збільшення експорту сирої нафти створить ефект хеджування на рівні торгівлі.⑵ Наразі Росія вже запустила щомісячний план імпорту близько 400 тисяч тонн бензину, відповідні витрати оцінюються приблизно у 600 мільйонів рублів, при цьому в країні все ще спостерігаються значні черги на автозаправних станціях. З точки зору валютного механізму, зростання імпорту зазвичай означає підвищення попиту на іноземну валюту, але Центральний банк вважає, що через те, що частина сирої нафти не може бути перероблена у країні, вона спрямовується на експорт, а загальні торгові потоки змінюються незначно і це не призведе до суттєвих змін у структурі попиту та пропозиції на валюту.⑶ Ринкові дані показують, що з початку червня рубль знецінився вже приблизно на 10%, проте нещодавно відбулося короткострокове зміцнення під впливом сигналів про процентну політику Центрального банку. Аналітики зазначають, що нинішня динаміка рубля в основному зумовлена спотвореннями у структурі торгівлі та ритмом експорту енергоносіїв; хоча паливна криза створює додатковий тиск, за умов збереження стійких обсягів експорту сирої нафти її довгостроковий вплив на обмінний курс має певний простір для компенсації.

Але наразі здається, що справжня ситуація більше схожа на таку: Meta перетворює застарілі існуючі обчислювальні потужності на грошові потоки, а не припиняє гонитву за висококласними обчислювальними ресурсами. У другій половині червня з'явилися повідомлення, що Meta підписала угоду з Crusoe і планує отримати загалом близько 1,6 ГВт AI-обчислювальних потужностей з двох дата-центрів у штатах Техас та Міссурі. Тим часом у першому кварталі 2026 року Meta все ще підвищила річний прогноз капітальних витрат до 125-145 мільярдів доларів. Розглядаючи ці дві новини разом, це більше схоже на перенаправлення ресурсів різних поколінь і різного призначення: компанія продовжує купувати нові відеокарти для тренування передових моделей, а старі використовує для інференсу продуктів із великим трафіком, хостингу зовнішніх моделей тощо. І частину цих потужностей можна дозволити здавати в оренду, але це не означає, що вони сповільнять темпи закупівель найдефіцитніших топових карт.

Ця позитивна реакція на ринку підкреслює визнання інвесторами оптимістичної позиції аналітиків. Рейтингові дії JPMorgan зазвичай привертають пильну увагу ринку, а рейтинг «перевищити» означає, що інституція прогнозує кращу динаміку акцій порівняно з галуззю чи базовим індексом.