Новости Oracle (ORCL)

Текущий ажиотаж вокруг AI: сочетает особенности «технологического» и «недвижимого» пузырей, напоминает международный капиталовый цикл 2008 года.

Текущая волна ИИ проявляет двойственность: на микроуровне тяжелые активы AI-датасентров стимулируют отрасль к широкомасштабному переходу к корпоративным облигациям, частным кредитам и секьюритизации вычислительных мощностей по модели, схожей с недвижимостью; на макроуровне почти 2 триллиона долларов избыточных зарубежных сбережений через частные институты устремились в основные активы AI на американском фондовом рынке, что реконструирует транснациональный капиталовклад, напоминающий период накануне ипотечного кризиса 2008 года. Под давлением почти 3 триллионов долларов внебалансовых обязательств и роста процентных ставок отрасль вскоре столкнётся с серьёзным испытанием ликвидности.

S&P 500 встречает четвертую годовщину бычьего рынка: за четыре года рост почти на 120%, а к концу года ожидается «поддержка» от сильной отчетности

Сегодня исполняется четыре года текущего бычьего рынка индекса S&P 500. 12 октября 2022 года индекс достиг окончательного минимума медвежьего рынка — 3577 пунктов; спустя четыре года этот показатель уже вырос до 7811 пунктов, что составляет совокупный прирост почти 120%.

Самые слабые заемщики не выдержали! Morgan Stanley: спред кредитных CCC облигаций превысил 1000 базисных пунктов, банковские акции испытывают самое экстремальное перепроданное состояние за 33 года

Индекс акций США находится всего в 0,2% от исторического максимума, но под внешней спокойствием скрываются напряжённые процессы: спред высокодоходных облигаций с рейтингом CCC превысил 1000 базисных пунктов, достигнув самого широкого значения с 2023 года, а кредитная дифференциация выросла до исторического максимума; разница между RSI банковских акций и S&P 500 достигла самого высокого значения за 33 года, что указывает на глубокую перепроданность банковского сектора; доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 5,30% — максимального уровня с 2002 года. Начинающийся во вторник сезон отчетности банков рассматривается как ключевой момент для проверки, сможет ли рынок преодолеть разрыв между "фундаментальной устойчивостью и опасениями инвесторов".

1,7 трлн разморозка V.S 1,7 трлн обратный выкуп: Goldman Sachs делает ставку на то, что второй фактор продолжит поддерживать бычий рынок акций США

Goldman Sachs ожидает, что американские компании в 2027 году привлекут 600 миллиардов долларов, целевой уровень S&P составляет 8700 пунктов, выкуп акций и прибыль могут выдержать шок предложения.

Hartnett из Bank of America: Повышение ставок становится главным позитивом, логика конца пузыря облигаций распространяется

Стратег Bank of America Хартнетт выдвинул парадоксальное мнение: самым благоприятным событием для фондового рынка до конца года станет сознательное повышение ставки ФРС в октябре — ужесточение, которое сможет сдержать потерю контроля на долгосрочном конце кривой доходности. Если ФРС с помощью октябрьского повышения ставки продемонстрирует готовность контролировать инфляцию и премию за срок, рынок, скорее всего, перестанет беспокоиться о росте доходности 10-летних облигаций до 6%, и давление на акции уменьшится. Пока что американский рынок акций не был сломлен повышением ставок, но «трещины» уже начинают проявляться в южнокорейских брокерах, французских государственных облигациях и облигациях с рейтингом CCC.

Jefferies предупреждает о "моменте 2008 года": искусственный интеллект может привести к "великому разрушению капитала" в США, а доля переходит к китайским open source моделям

Jefferies предупреждает: из 2,34 триллиона долларов США накопленных заказов у четырёх крупнейших американских облачных компаний, примерно половина приходится на OpenAI и Anthropic — две убыточные компании, что формирует риск концентрации кредитов, аналогичный ипотечному кризису 2008 года. Wood считает, что наиболее вероятный долгосрочный исход истории с AI — «массовое уничтожение капитала» в США; доля рынка перейдёт к дешёвым открытым моделям из Китая, а завершит этот цикл именно кредитный рынок.

Насколько дорогая аренда AI-вычислительной мощности в США? «Спотовая цена» в 2 раза выше долгосрочных контрактов и в 4 раза превышает порог окупаемости облачных провайдеров.

Краткосрочная цена аренды вычислительных мощностей AI на спотовом рынке достигает 40–50 миллиардов долларов за гигаватт в год, тогда как цена по долгосрочным контрактам составляет лишь 20 миллиардов долларов в год, а порог окупаемости для операторов облачных суперкомпьютеров находится на уровне примерно 12 миллиардов долларов в год. Goldman Sachs отмечает, что такие крупные облачные компании, как Google, арендуют мощности с высокой премией, основной причиной чего является недостаточная собственная производственная база; как только она догонит спрос, спотовая премия исчезнет.

Акции Oracle резко выросли 9 октября на фоне разъяснений OpenAI, развития AI-облака и восстановления технологического сектора

Доходы OpenAI сократились на 18 миллиардов долларов, вызвав обвал акций чиповых компаний.

Годовой доход OpenAI был скорректирован до 50 миллиардов долларов, что привело к падению акций Nvidia, AMD и других компаний. Рыночные настроения разделились: одна сторона предупреждает о рисках IPO и увеличении убытков, другая оценивает перспективы инвестиций в искусственный интеллект в 4 триллиона долларов.

Главный медведь Société Générale: бум искусственного интеллекта повторяет азиатский финансовый кризис, а смертельно опасной является "долговая мина замедленного действия"

Главный стратег Société Générale, Эдвардс, предупреждает: настоящий катализатор бума вокруг AI — это не низкая производительность, а вопрос, продолжится ли доступ к "дешёвым деньгам". Доходности по долгосрочным облигациям за рубежом продолжают расти, гиганты AI активно выпускают новые облигации, и те же самые покупатели должны поглощать сотни миллиардов долларов новых долгов. Это очень похоже на ситуацию 1990-х годов, когда Азия поддерживала процветание за счёт краткосрочных долларовых займов.

Крупный медведь Société Générale: бум искусственного интеллекта повторяет азиатский финансовый кризис, смертельно опасен долговой "таймер-бомба"

【Срочно】OpenAI обрушил все AI-акции, что же произошло?

SpaceX, Broadcom, Oracle активно выпускают огромное количество облигаций! Рынок облигаций США "переполнен", "концентрация всё выше, всё зависит от цикла AI".

Волна финансирования AI за неделю вызвала спрос на долговые обязательства на сумму более 1500 миллиардов долларов, что привело к насыщению публичного долгового рынка и вынудило крупный приток в частное кредитование и SPV. «Эффект вытеснения» на долговом рынке уже привёл к тому, что доходность десятилетних казначейских облигаций США вновь достигла 5,31%, а спред по облигациям с рейтингом CCC (мусорные облигации) приблизился к историческому уровню в 1000 базисных пунктов. Вероятность дефолта по пятилетним облигациям Oracle теперь оценивается рынком более чем в 20%, а стоимость кредитных дефолтных свопов SpaceX почти удвоилась за четыре месяца. Goldman Sachs предупреждает: заёмщики в сфере AI «готовы платить любую цену», но в конечном итоге платить будут потребители, малый бизнес и даже правительства разных стран.

Задержки строительства газопровода угрожают прогрессу AI дата-центров! Oracle (ORCL.US) использует необычный метод доставки газа грузовиками для обеспечения электроснабжения

Компания Oracle (ORCL.US) внедряет инновационную стратегию энергоснабжения — доставка природного газа для серверных парков осуществляется непосредственно грузовиками, чтобы обеспечить выполнение графика для нескольких проектов дата-центров.

Задержка строительства газопровода угрожает срокам реализации AI дата-центров! Oracle (ORCL.US) применяет необычный способ доставки газа на грузовиках для обеспечения электроснабжения.

Приложение Zhihong Finance сообщает, что Oracle (ORCL.US) внедряет новую стратегию энергоснабжения — доставку природного газа на серверные площадки с помощью грузовиков, чтобы обеспечить продвижение нескольких проектов дата-центров согласно графику. Как сообщили информированные источники, пока Oracle ожидает строительство газопровода и завершения подключения соответствующего оборудования, доставка природного газа с помощью грузовиков поддерживала функционирование дата-центра в пригороде Солт-Лейк-Сити более года. Один из источников отметил, что компания также использовала этот способ для начального этапа строительства кампуса для OpenAI в округе Шеклфорд, штат Техас.

Для поставки вычислительной мощности Oracle использует грузовики для транспортировки природного газа на энергоснабжение дата-центра

Oracle, чтобы справиться с задержками в строительстве трубопроводов для центров обработки данных с искусственным интеллектом, использует нестандартный способ энергоснабжения — доставку сжатого природного газа на грузовиках. Этот метод уже реализован в Юте и Техасе, и рассматривается возможность его применения для проекта "Project Jupiter" в Нью-Мексико. Однако такие решения обходятся в четыре раза дороже, чем газ по трубопроводу, а их масштаб ограничен и может покрыть лишь незначительную часть общей мощности проекта.

Последние данные о доходах OpenAI вызывают опасения на рынке, акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, падают, Nvidia (NVDA.US) снизилась почти на 3%

С учетом того, что последние финансовые данные OpenAI стали известны, рынок вновь испытывает сомнения относительно связи между ростом доходов индустрии искусственного интеллекта и огромными капитальными расходами. Акции американских компаний, связанных с AI, значительно снизились.

Разница в 20 миллиардов! Доходы OpenAI оказались значительно ниже ожиданий, сектор AI сильно пострадал: акции Oracle упали более чем на 5%, акции Applied Optoelectronics рухнули на 13%.

Последний инвестиционный документ OpenAI показывает, что по состоянию на конец сентября годовой доход "близок к 50 миллиардам долларов", что значительно ниже ранее ожидаемых рынком 70 миллиардов долларов; разница в цифрах связана с различными методами расчёта, однако это всё же пошатнуло уверенность рынка в высокой спросе на AI. Акции Nvidia упали примерно на 3%, облачные сервисные компании Nebius и CoreWeave снизились более чем на 7%, акции Coherent, занимающейся оптической связью, упали на 7%.

Oracle рассматривает альтернативные источники энергоснабжения для центра данных в Нью-Мексико.

Рынок сообщает: Oracle (ORCL.US) рассматривает альтернативные варианты электроснабжения для дата-центра в Нью-Мексико, включая транспортировку природного газа на грузовиках, чтобы справиться с задержкой строительства газопровода.

Движение на рынке акций США: Oracle резко упала 8 октября из-за задержки энергоснабжения, финансирования чипов и коррекции на рынке AI.

Американские фондовые индексы фьючерсов падают, цены на нефть растут более чем на 4%, SpaceX, Broadcom и Oracle одновременно продвигают финансирование чипов.

8 октября (четверг) перед открытием американского рынка фьючерсы на три основных фондовых индекса США снизились.

CDS стремительно растут, компании типа «SpaceX» продолжают активно брать кредиты! Сколько еще продлится безумие долгового бума AI?

Волна долгов, связанная с инфраструктурой AI, с беспрецедентной скоростью трансформирует глобальный кредитный ландшафт. За первые девять месяцев этого года долг технологической индустрии достиг 500 миллиардов долларов. Однако на рынке CDS часто звучат тревожные сигналы, доходность американских облигаций выросла до 5,3%, что является максимумом за более чем двадцать лет. Далио прямо указал, что это — "классический пузырь, который будет пронзен ставками".

Broadcom планирует привлечь 30 billions долларов долгового финансирования для OpenAI, ускоряя расширение вычислительной мощности AI с переходом к левериджу.

Broadcom ведет предварительные переговоры о привлечении долгового финансирования в размере примерно 30 billions долларов для OpenAI, чтобы поддержать покупку специально разработанных AI-чипов, которые обе компании создают совместно. Столкнувшись с высокими затратами на строительство дата-центров, расширение мощности AI ускоряется и переходит к долговому рычагу; компании такие как Oracle и SpaceX также ищут аналогичное крупное финансирование. Ранее Broadcom инициировал долговое финансирование в размере 60 billions долларов для поддержки AI-разработок Anthropic.

Сезон отчетности на американском фондовом рынке начинается: прогнозируемый рост прибыли приближается к 30% — поможет ли это S&P 500 установить новый исторический максимум?

ИИ-движок работает на полную мощность, темпы роста прибыли S&P 500 приближаются к 30%, однако ухудшение широты рынка и высокие доходности по государственным облигациям США остаются поводом для беспокойства.

От Hugging Face до Figure роботов: как Nvidia делает ставку на будущее экосистемы AI с помощью десятков миллиардов капитала

Хуан Жэньсюнь лично руководил приобретением Hugging Face за 12,9 миллиарда долларов и ведет переговоры о дополнительной инвестиции в 1 миллиард долларов в Figure Robotics. Чтобы уменьшить риск, связанный с тем, что «три крупнейших клиента обеспечивают 44% выручки», Nvidia трансформирует свою стратегию с помощью сделок на сумму более 140 миллиардов долларов, делая ставку на гуманоидных роботов и локальный AI. Основная идея — с помощью капитала ускорить наступление «эры тысяч моделей», поддерживать множество сценариев использования для разрушения монополии гигантов и полностью привязать будущее к спросу на вычислительные мощности.

По сообщениям, Oracle ведет переговоры о финансировании для поддержки масштабных закупок чипов.

По данным The Wall Street Journal, источники сообщили, что Oracle ведет переговоры с Apollo и Goldman Sachs о финансировании для крупной закупки чипов, надеясь завершить сделку уже в этом году. Это финансирование предназначено для восполнения разницы между выплатой Oracle за аппаратное обеспечение и началом получения дохода от облачных вычислений.

Oracle ведет переговоры о финансировании для поддержки крупномасштабных закупок чипов, ожидается завершение сделки в этом году.

По данным Wall Street Journal, Oracle ведет переговоры о финансировании с Apollo, Goldman Sachs и другими организациями для осуществления крупной закупки чипов и надеется завершить сделку уже в этом году. Это финансирование предназначено для покрытия разрыва между оплатой оборудования и началом получения доходов от облачных вычислений.

Oracle, Broadcom и SpaceX ищут долговое финансирование для AI-чипов.

По данным Wall Street Journal, Oracle, Broadcom и SpaceX ведут переговоры о долговых соглашениях для финансирования AI-чипов. Broadcom пытается организовать более 50 billions долларов для чипов, необходимых OpenAI. Oracle обсуждает вопросы финансирования чипов с Apollo и Goldman Sachs. На днях Financial Times сообщила, что SpaceX ищет финансирование в размере 40 billions долларов для покупки чипов Nvidia. SpaceX планирует привлечь около 10 billions долларов банковских кредитов и дополнительно 30 billions долларов посредством инвестиционных облигаций.

Yorkville Ives начинает покрытие Oracle, устанавливает рейтинг «держать», целевая цена — 155 долларов.

Yorkville Ives начал покрытие Oracle (ORCL.US), присвоив рейтинг "держать"; целевая цена — 155 долларов.

«Хвостовые риски» компонентов, таких как ASIC, накопители и оптические модули: нехватка электроэнергии в США — оборудование установлено в стойки, но невозможно подключить к электросети

Morgan Stanley прогнозирует, что к 2028 году центры обработки данных в США столкнутся с чистой нехваткой электроэнергии примерно в 32 ГВт, что составляет 34%. Электроэнергетические ограничения могут сначала ударить по концам цепочки поставок таких компонентов, как ASIC, хранение данных, оптические модули, управление питанием, в то время как NVIDIA и Broadcom окажутся более устойчивыми. Даже если ускорится строительство собственных электростанций и зарубежная экспансия, дефицит заполнить быстро будет сложно.