Wiadomości

(1) Paolo Zanghieri, główny ekonomista Generali Investments, stwierdził, że Rezerwa Federalna najprawdopodobniej utrzyma stopy procentowe bez zmian w środę, ale dyskusje polityczne wyraźnie odchodzą od obniżek stóp. Silniejsze dane dotyczące inflacji utrudniają utrzymanie łagodniejszego podejścia. (2) Roczny wzrost bazowego wskaźnika PCE raczej nie spadnie wkrótce poniżej 3%, a wyższe ceny energii mogą utrzymać ogólną inflację na wysokim poziomie i wpłynąć na inflację bazową. Rynek pracy się ustabilizował, co wymaga zrównoważenia części skutków prewencyjnych obniżek stóp z zeszłego roku; ryzyko inflacyjne dominuje. (3) W związku z tym retoryka Rezerwy Federalnej prawdopodobnie będzie bardziej jastrzębia, rezygnując z łagodnego tonu i ograniczając forward guidance. Wraz z tym, jak coraz więcej członków może przewidywać brak obniżek stóp do 2026 roku, wykres kropkowy stanie się kluczowy.

BlockBeats News, 16 czerwca – W najnowszym odcinku podcastu BG2 Fox i Brad Gerstner omówili ekonomię wdrażania mocy obliczeniowej AI w kosmosie, postrzegając ją jako potencjalną długoterminową wartość opcji w ramach wyceny SpaceX. BG2 to podcast inwestycyjny technologiczny prowadzony przez współzałożyciela Altimeter, Brada Gerstnera, oraz byłego partnera generalnego Benchmark, Billa Gurley’ego, cieszący się dużym uznaniem w społeczności inwestorów Silicon Valley. Gerstner jest założycielem i prezesem Altimeter Capital; Andrew Fox (często nazywany Foxy) jest analitykiem w Atreides Management. Fox stwierdził, że według jego obliczeń każdy start Starshipa mógłby odpowiadać około 5 terawatom mocy obliczeniowej. Idąc dalej, nakłady kapitałowe na rozmieszczenie odpowiedniego sprzętu w przestrzeni kosmicznej mogłyby wynosić około 5 miliardów dolarów za 1 gigawat. Porównał tę wartość do centrów danych zlokalizowanych na Ziemi, wspominając, że nakłady kapitałowe na sprzęt przełączający, generatory, transformatory, budynki, pozyskanie energii oraz systemy chłodzenia w centrach danych na Ziemi mogą sięgać 20–25 miliardów dolarów za 1 gigawat. Dlatego, jeśli plan dotyczący orbitalnej mocy obliczeniowej się zrealizuje, niektóre koszty infrastruktury niezwiązanej z GPU mogą być znacząco niższe niż na Ziemi. Gerstner dodał, patrząc z perspektywy całkowitych kosztów budowy mocy obliczeniowej, że obecnie wdrożenie 1 gigawata mocy obliczeniowej na Ziemi może wymagać około 60 miliardów dolarów, z czego około 35 miliardów przypada na GPU i chipy, a około 25 miliardów na grunty, budynki, energię i chłodzenie. Uważa, że te elementy naziemne mogą także w przyszłości zmagać się z presją inflacyjną, podczas gdy w kosmosie przestrzeń, energia i chłodzenie są niemal bezpłatne w modelu ekonomicznym. Jednak Fox jasno stwierdził, że orbitalna moc obliczeniowa nie jest koniecznym warunkiem do ustalenia wyceny IPO SpaceX. Uważa, że ten biznes to bardziej znaczący potencjał wzrostu niż kluczowe założenie obecnej wyceny.

Gelonghui, 16 czerwca — Barclays podwyższył rating Porsche z „Underweight” do „Neutral” i podniósł cenę docelową akcji z 40 euro do 50 euro.