Wiadomości

Według informacji BlockBeats, 6 lipca, wraz ze wzmożoną rotacją wewnątrz amerykańskiego sektora AI, Morgan Stanley i UBS przedstawili odmienne prognozy dotyczące głównych kierunków inwestycji w AI w kolejnej fazie. Morgan Stanley uważa, że kapitał przemieszcza się z silnie rosnącego wcześniej sektora półprzewodników w stronę gigantycznych dostawców usług chmurowych, takich jak Microsoft, Amazon oraz Meta. Według nich, hossa na AI nie zakończyła się, lecz weszła w fazę rotacji sektorowej. Z kolei UBS bardziej optymistycznie ocenia długoterminowy potencjał kreowania wartości przez infrastrukturę AI. Zespół Holt przewiduje, że rentowność firm produkujących chipy pamięci, takich jak Samsung Electronics, SK Hynix i Micron, będzie nadal się poprawiać, a zysk ekonomiczny sektora infrastruktury AI może wzrosnąć z około 200 miliardów dolarów w 2023 roku do 1,4 biliona dolarów w 2027 roku, co oznacza wzrost o około 600%. W tym samym okresie zysk ekonomiczny największych dostawców usług chmurowych ma wzrosnąć tylko do około 400 miliardów dolarów. UBS uważa, że sektor chipów pamięci przekształca się z tradycyjnie cyklicznej branży w jednego z najważniejszych twórców wartości w łańcuchu sektora AI.

BlockBeats News, 6 lipca, Serenity udostępniło najnowszy raport badawczy Kelper, informując, że podniesiono ocenę odlewni płytek półprzewodnikowych XFAB do "Kupuj". Raport wskazuje, że popyt ze strony Melexis nadal się poprawia, a zapotrzebowanie na węglik krzemu (SiC), azotek galu (GaN) oraz chipy fotoniki napędzane przez AI może zrównoważyć cykliczne wahania w branży motoryzacyjnej. Tymczasem zachodnie, wyspecjalizowane, rzadkie odlewnie płytek półprzewodnikowych otrzymują wyższą premię wycenową. Dane pokazują, że obecny wskaźnik EV/EBITDA XFAB za 2027 wynosi tylko 4,8x, znacząco poniżej mediany konkurentów na poziomie 14,5x. Serenity zaznaczyło, że oznacza to poprawę podstawowych fundamentów XFAB, ale większy optymizm wykazuje wobec potencjału wzrostu chipów fotoniki, który rynek jeszcze nie uwzględnił w wycenie. Wskazano, że XFAB przewodzi projektowi PhotonixFAB UE, którego celem jest ustanowienie europejskiego łańcucha przemysłu fotoniki krzemowej i promowanie masowej produkcji chipów fotoniki. W przyszłości XFAB ma skorzystać na wzrostach popytu na optyczną komunikację w data center napędzanych przez gigantów AI takich jak NVIDIA. Jednakże, ze względu na to, że powiązane zamówienia komercyjne nie zostały jeszcze ostatecznie sfinalizowane, tradycyjne modele wyceny mają trudność w odzwierciedleniu tej długoterminowej logiki wzrostu.

6 lipca dokumenty F-1 ujawniły, że SK Hynix wyemitował 17,79 miliona akcji zwykłych oraz 7,9 miliona amerykańskich akcji depozytowych.