Balita

BlockBeats News, Hunyo 17 – Naniniwala ang Goldman Sachs na ang mundo ay lumilipat mula sa "modernong" supercycle na kinikilala ng mababang inflation, mababang interest rate, at globalisasyon, patungo sa isang "post-modern" na panahon na may mas mataas na macroeconomic volatility, mas mataas na real interest rates, mas malaki ang interbensyon ng gobyerno, at mas kitang-kitang regionalization. Sa ganitong kalagayan, nagtatapos na ang panahon ng pag-asa sa valuation expansion upang itulak ang returns, at ang earnings growth kada share ang magiging pangunahing variable na nagtutulak ng performance ng merkado. Sinabi ng mga strategist ng Goldman Sachs na sina Peter Oppenheimer, Sharon Bell, at iba pa sa ulat na pinamagatang “The Post-Modern Era: Embracing the Capex Boom” na ang mas mataas na capital costs ay humahadlang sa espasyo ng multiple expansion, tumataas ang cross-sectional dispersion ng market returns, at ang mga strategy na umaasa lamang sa beta exposure ay makakaranas ng mas malalaking hamon; tataas nang malaki ang alpha value ng aktibong pagpili ng stock. Ipinapahiwatig sa ulat na ang pagsabog ng pribadong capital expenditure na itinutulak ng AI revolution, na sinamahan ng pagtaas ng pampublikong pamumuhunan ng gobyerno dahil sa geopolitical factors, ay bumubuo ngayon ng isang capital expenditure supercycle. Ayon sa datos ng Goldman Sachs, ang capital expenditures ng mga kasapi ng S&P 500 ay lumago ng 38% year-on-year sa unang quarter ng 2026, habang ang bilis ng buybacks ay tumaas lamang ng 1%, na sumasalamin ng pagbaligtad sa dating lohika kung saan higit na umasa ang mga kumpanya sa buybacks kaysa capex post-financial crisis. Kaugnay ng AI spending, ipinapakita ng market consensus expectations na inipon ng Goldman Sachs na ang pinagsamang capital expenditure ng Amazon, Meta, Google, Microsoft, at Oracle ay tinatayang aabot sa humigit-kumulang $75.5 bilyon sa 2026, na may mga 80% na pagtaas mula sa nakaraang taon at mga 84% paglago kumpara sa aktwal na paggasta noong 2025; inaasahang aabot sa humigit-kumulang $92 bilyon pagsapit ng 2027. Ipinapunto ng Goldman Sachs na ang capex momentum ay lilipat mula data centers patungo sa energy, industrial, at infrastructure sectors. Ipinahayag ng Goldman Sachs na ang paglago ng mga teknolohiyang higante ay humuhugot ng lakas lalo na sa pisikal na imprastruktura gaya ng mga data center at power supply, na nagdudulot ng “cascade effect” kung saan ang capital expenditure ay umaabot hanggang sa mga tradisyunal na value industries gaya ng industriya, enerhiya, at utilities. Bukod pa rito, ang mga geopolitical force ay nagtutulak sa pagtaas ng defense spending, sumusuporta sa pangangailangan para sa mga tradisyunal na kagamitang pang-depensa gaya ng mga eroplano, tanke, bala, at barko. Muling inulit ng Goldman Sachs ang kanilang preference sa capex beneficiaries at nagrekomenda ng apat na thematic investment baskets: artificial intelligence, defense spending, power and electrification, at HALO (Heavy Asset-Light Organizations) stocks. Naniniwala ang Goldman Sachs na maaaring pumantay ang index-level returns sa hinaharap, ngunit magtatalikod ang mga relative returns sa bawat rehiyon, industriya, at estilo, na nagpapahiwatig na pumasok na ang mga mamumuhunan sa bagong panahon kung saan ang aktibong pamamahala at alpha generation ay nagiging mas mahalaga.

Dagdag pa rito, tumaas ang SpaceX ng humigit-kumulang 4%, na nagkaroon ng halos 50% na kabuuang pagtaas mula nang ito ay ilista noong nakaraang Biyernes.

Gelonghui, Hunyo 17 — Si Walsh ay magde-debut ngayong gabi sa Federal Reserve, at ang "hindi pagkilos" ay naging konsensus na ng merkado. Ang tatlong pangunahing indeks ng US stock market ay kolektibong nagbukas nang mataas; tumaas ng 0.45% ang Nasdaq, 0.13% ang S&P 500, at 0.11% ang Dow Jones.Tumaas ng halos 6% ang SpaceX, na may pag-asa na makamit ang apat na sunod-sunod na pagtaas, na umabot na sa 58% ang kabuuang pagtaas mula noong ito ay naging publicly listed.Tumaas ng halos 4% ang Intel, matapos na makamit ang isang "bagong milestone" sa chip foundry business, kung saan ang 18A upgraded na proseso ay pumasok na sa risk production stage.Tumaas ng 1.7% ang TSMC; ayon sa mga ulat, ang susunod na flagship chip ng Apple, ang A22 Pro, ay maaaring gagamit ng 1.4 nanometer na proseso ng TSMC.