Balita

```html格隆汇 Hunyo 25｜Ayon sa pagsusuri ng Bank of America, inaasahang lalago ang pandaigdigang merkado ng semiconductor manufacturing na may kaugnayan sa server CPU mula $15 bilyon noong 2025 tungo sa $49 bilyon pagdating ng 2028. Sa bilang na ito, ang outsourced production ay tataas ang bahagi mula 52% patungo sa 71%, na sumasalamin sa patuloy na pagpapalakas ng pangunahing posisyon ng mga pure wafer foundry tulad ng TSMC sa larangan ng high-end CPU. Ang kakulangan sa kapasidad ng advanced manufacturing process, kasama ng sabay-sabay na paglawak ng maraming customer at arkitektura, ay nagiging dahilan upang ang foundry segment ang maging pinakanatatanging benepisyaryo sa kasalukuyang uptick ng industriya. Ayon sa Bank of America, ang merkado para sa packaging at testing ng server CPU ay inaasahang tataas mula $1.9 bilyon noong 2025 patungo sa $9.6 bilyon sa 2028, habang ang bahagi nito sa advanced packaging market ay tataas mula 11% hanggang 24%. Kasabay nito, itinaas ng Bank of America ang valuation forecast para sa mga pangunahing supplier chain tulad ng TSMC at ASE, na binibigyang-diin na ang advanced manufacturing process at advanced packaging ang mga segment na may pinakamataas na hadlang sa industriya.```

BlockBeats News, Hunyo 25, ayon sa estima ng Bank of America, inaasahan na ang global server CPU-related semiconductor manufacturing market ay lalago mula $15 billion noong 2025 hanggang $49 billion sa 2028. Sa kanilang tala, tataas ang outsourcing production ratio mula 52% patungong 71%, na nagpapakita ng patuloy na pagpapatatag ng mga nangungunang pure-play foundries tulad ng TSMC sa high-end CPU sector. Ang limitadong kapasidad sa advanced process, kasama ang multi-customer at multi-architecture parallel volume production, ay nagdala sa foundry segment bilang pinaka-tiyak na makikinabang sa panahong ito ng pag-angat. Bank of America ay nagtataya na ang server CPU-related packaging at testing market ay lalago mula $1.9 billion sa 2025 hanggang $9.6 billion sa 2028, at ang bahagi ng advanced packaging market ay tataas mula 11% patungong 24%. Kasabay nito, itinaas ng Bank of America ang mga inaasahang valuation para sa mga supply chain leaders tulad ng TSMC at ASE Technology, naniniwala na ang advanced process at packaging ay nananatiling pinaka-kompetitibong segments sa industry chain.

BlockBeats balita, Hunyo 25, ang pokus ng pandaigdigang merkado ay hindi na kung mag-eeescalate ang kaguluhan sa Gitnang Silangan, kundi kung ang inflation ng Estados Unidos ay muling magiging pangunahing salik sa paggalaw ng presyo ng asset kapag unti-unting humupa ang panganib sa enerhiya. Habang nagpapatuloy ang teknikal na negosasyon sa pagitan ng Amerika at Iran, mabilis na bumalik ang daloy sa Hormuz Strait, at malinaw na bumaba ang risk sentiment sa merkado, hindi bumalik ang kapital sa maluwag na naratibo, bagkus nagsimula itong mag-reprice ng mas mataas na gastos sa kapital. Sa kasalukuyan, nakatutok ang merkado sa paparating na paglabas ng datos ng PCE para Mayo. Ayon sa mga pangunahing institusyon sa Wall Street, kapwa ang kabuuang PCE at core PCE ay inaasahan na tumaas pa mula noong nakaraang buwan. Ang tunay na ikinababahala ng merkado ay hindi ang presyo ng enerhiya kundi ang matibay na core inflation. Kung magpapatuloy ang pagtaas ng core prices, nangangahulugan ito na ang problema sa inflation ay lumilipat na mula sa geopolitical shock patungo sa structural factors, na magdudulot ng dagdag na pressure sa Federal Reserve na panatilihin ang mataas na interest rate o muling magtaas ng rate. Kamakailan, may malinaw nang pagbabago sa pagpepresyo ng merkado. Muling binigyang-diin ng U.S. Treasury Secretary Bessent ang dominanteng posisyon ng dolyar at hayagang sinuportahan ang policy thinking ni Walsh na pinalalabnaw ang forward guidance. Ibig sabihin nito, posibleng lalo pang bumaba ang predictability ng policy ng Federal Reserve sa hinaharap, at magiging data-driven ang mga desisyon, hinahayaan ang merkado na magset ng mga interest rate. Mula sa pagpatag ng yield curve ng bonds, pananatili ng lakas ng dolyar, hanggang sa pagsabay na pagbaba ng ginto at pilak, pinapakita ng lahat ng ito na muling sinusuri ng kapital ang panganib na maaaring magtagal pa ang mataas na interest rate environment. Sa kabilang banda, dahil sa maganda ang financial report ng Micron, tumaas ang global semiconductor sector, at nagkaroon ng malawakang pagtaas ng presyo sa advanced process ng TSMC, sumasalamin na ang AI infrastructure investment boom ay patuloy pa rin. Gayunpaman, ang kakayahan ng technology stocks at ng AI industry chain na tanggapin ang mas mataas na cost of capital ay magiging mahalagang punto ng obserbasyon sa merkado sa ikalawang kalahati ng taon. Sa ngayon, hindi naman kulang ang market sa growth stories, kundi tinutukoy kung sapat ba ang mga ito para labanan ang mas mataas na discount rate. Para sa crypto market, ang pinakamalaking panganib at oportunidad sa short term ay magmumula mismo sa PCE data. Kung muling lalampas sa inaasahan ang inflation, malamang na tataas pa ang taya ng merkado sa pagtaas ng interest rate, at ang dolyar at short-term bond yield ay muling hahatak ng kapital pabalik; kabaligtaran, kung magsimulang humupa ang inflation pressure, magkakaroon ng pagkakataon ang risk assets na makahinga. Sa mga susunod na araw, ang pokus ng market ay hindi ang isyu sa Gitnang Silangan kundi kung may dahilan ang Federal Reserve na muling gamitin ang interest rate hike tool. Kapag nagsimulang pag-usapan ng merkado ang policy risk imbes na war risk, magbabago rin ang pinagmumulan ng volatility sa asset prices.