Bitgets Überblick über TradFi-Perpetual-Futures

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Als führende globale Universal Exchange (UEX) integriert Bitget weiterhin traditionelle Finanz-Assets (TradFi) tiefgreifend mit Kryptoderivaten und führt USDT-M-Perpetual-Futures in mehreren Kategorien ein, darunter Aktien, Pre-IPO, Edelmetalle und Rohstoffe. Diese Produkte verwenden USDT als Margin und Abrechnungswährung und unterstützen das Trading mit Leverage sowohl mit Long- als auch mit Short-Positionen. Die meisten bieten nahezu rund um die Uhr Trading, sodass Krypto-Nutzer an globalen Kursbewegungen von Assets teilnehmen können, ohne ein traditionelles Brokerage-Konto eröffnen zu müssen.

Dieser Artikel bietet eine Einführung in die zentralen Perpetual-Futures-Produkte und -Mechanismen von Bitget sowie Links zu detaillierten Artikeln zur weiteren Lektüre.

 

1. Einführung in Pre-IPO-Perpetual-Futures

Pre-IPO-Perpetual-Futures sind ein Derivat, das von Bitget speziell für nicht börsennotierte Unternehmen entwickelt wurde. Sie ermöglichen es Nutzern, vor der offiziellen Börsennotierung eines Unternehmens auf Bewertungsänderungen von Zielen mit hohem Potenzial in einem in USDT abgerechneten Perpetual-Futures-Format zu spekulieren. Typische zugrunde liegende Assets umfassen OpenAI, SpaceX-bezogene Produkte, Moonshot AI und mehr.

Hauptmerkmale:

• Kein Ablaufdatum, unterstützt langfristiges Halten

• Maximaler Leverage von bis zu 5x–20x (abhängig vom jeweiligen Asset)

• 24/7-Trading

• Finanzierungsraten werden in der Regel alle 8 Stunden abgerechnet

• Das Abrechnungs-Asset ist USDT, und der Futures-Kurs spiegelt die Markterwartungen für zukünftige IPO-Bewertungen wider

Dies ermöglicht es Nutzern, vor großen Bewertungsverschiebungen rund um eine Börsennotierung zu traden, ohne auf den offiziellen IPO warten zu müssen.

 

2. Bitget-Quanto-Perpetual-Futures

Quanto-Perpetual-Futures sind eine branchenweit erste TradFi-Derivatstruktur, die speziell für nicht in USD denominierte ausländische Aktien (wie Hongkonger und japanische Aktien) entwickelt wurde. Futures werden in lokaler Währung (wie HKD oder JPY) quotiert und verfolgen die Kursbewegungen der zugrunde liegenden Aktie genau. Margin, Finanzierungsgebühren und Gewinn/Verlust werden jedoch alle in USDT abgerechnet, wobei eine feste 1:1-Konvertierung verwendet wird, die keinen tatsächlichen Devisenwechsel beinhaltet.

Hauptvorteile:

• Vermeidet das Risiko von Wechselkursschwankungen

• Maximaler Leverage von 20x

• 24/7-Trading

• Finanzierungsraten werden alle 8 Stunden abgerechnet

Typische zugrunde liegende Assets umfassen MINIMAXHKDUSDT, TENCENTHKDUSDT, XIAOMIHKDUSDT, LENOVOHKDUSDT und mehr. Trader müssen sich nur auf die Kursbewegungen der Aktien konzentrieren, ohne die Wechselkursbewegungen überhaupt verfolgen zu müssen.

Weitere Details: Bitget-Quanto-Perpetual-Futures: Lassen Sie nicht zu, dass Wechselkurse Ihre Renditen beeinflussen

 

3. Aktien-Perps

Aktien-Perps (auch bekannt als RWA-Aktien-Perpetual-Futures) sind USDT-M-Perpetual-Futures-Produkte, die Bitget basierend auf traditionellen Marktaktien oder tokenisierten Aktienindizes eingeführt hat. Frühere Versionen basierten meist auf zusammengesetzten Indizes von tokenisierten Aktien, wie xStock und ONDO. Einige Produkte wurden seitdem aktualisiert, um traditionelle Marktnotierungen direkt zu verfolgen, wobei Datenquellen wie Pyth und dxFeed verwendet werden.

Hauptmerkmale:

• Sowohl Abrechnung als auch Preisgestaltung erfolgen in USDT

• Maximaler Leverage von bis zu 25x–100x (abhängig vom Asset)

• Die Trading-Zeiten wurden von anfänglich 5×24h auf 24/7 für einige Assets erweitert

• Finanzierungsraten werden in der Regel alle 4 oder 8 Stunden abgerechnet

• Unterstützt die Modi Isolated-Margin, Cross-Margin und Unified-Trading-Account

• Der Mechanismus der Finanzierungsraten hält den Futures-Kurs im Einklang mit dem zugrunde liegenden Index

Im Vergleich zu Standard-Krypto-Perpetual-Futures weisen Aktien-Perps gezielte Optimierungen in Bereichen wie Trading-Zeiten, Indexpreisgestaltung, Markpreisberechnung (unter Verwendung von EMA-Glättung außerhalb der Trading-Zeiten) und Open-Interest-Limits (OI) auf.

Weitere Details: Ein vollständiger Leitfaden zum Verständnis von Aktien-Perps

 

3.1 RWA-Aktien-Perps Bardividendenabrechnung

Wenn die US-Aktie, die einem RWA-Aktien-Perp zugrunde liegt, eine Bardividende ankündigt, schließt Bitget die Dividendenauszahlung über den Abrechnungsmechanismus für Finanzierungsraten ab: Der Dividendenbetrag wird von Short-Positionen auf Long-Positionen übertragen, wodurch die Halteerfahrung dem direkten Halten der zugrunde liegenden Aktie näher kommt.

Wichtige Regeln:

• Long-Positionen erhalten die Dividende, und Short-Positionen zahlen die Dividende (Netto-Null-Positionen nehmen nicht teil)

• Abrechnungszeitpunkt: zum nachbörslichen Schluss am Trading-Tag vor dem Ex-Dividenden-Tag der zugrunde liegenden Aktie (T-1), nicht am Ex-Dividenden-Tag selbst

• Abrechnungsbetrag = Dividende pro Aktie × Futures-Multiplikator × Netto-Positionsgröße, abgerechnet in USDT

• Positionen, die am Ex-Dividenden-Tag neu eröffnet werden, nehmen nicht an dieser Dividende teil

• Wird separat in den Finanzaufzeichnungen als Bardividendengebühr

erfasstAktuell gilt dies hauptsächlich für einzelne US-Aktien. Einige ETFs, Hongkonger Aktien, japanische Aktien und andere werden noch nicht unterstützt.

Weitere Details: RWA-Aktien-Futures: Abrechnungsmechanismus für Bardividenden

 

3.2 RWA-Aktien-Perps Aktiensplits, Reverse-Splits und Aktiendividenden

Wenn das zugrunde liegende Unternehmen einen Aktiensplit, Reverse-Split oder eine Aktiendividende durchführt, verarbeitet Bitget die Position automatisch, ohne dass eine manuelle Aktion der Nutzer erforderlich ist.

Verarbeitungsschritte:

1. Das Futures-Trading unterliegt rund um das Ex-Rechte-Datum einem speziellen Halt.

2. Das System friert den Positionswert mithilfe eines Snapshots des letzten Markpreises vor dem Halt ein.

3. Die Positionsgröße und der durchschnittliche Einstiegskurs werden automatisch entsprechend dem Anpassungsverhältnis angepasst (Positionswert und Gewinn/Verlust bleiben unverändert).

4. Das normale Trading wird fortgesetzt, sobald die Anpassung abgeschlossen ist.

Beispielhafte Anpassungsformeln:

Kapitalmaßnahme	Beispiel	Anpassungsverhältnis	Neue Positionsgröße	Neuer durchschnittlicher Einstiegskurs
Aktiensplit	1-zu-2-Split	2	Ursprüngliche Menge × 2	Ursprünglicher Durchschnittskurs ÷ 2
Reverse-Split	3-zu-1-Reverse-Split	1/3	Ursprüngliche Menge × 1/3	Ursprünglicher Durchschnittskurs ÷ (1/3)
Aktiendividende	10 %	1,1	Ursprüngliche Menge × 1,1	Ursprünglicher Durchschnittskurs ÷ 1,1

Während des Trading-Halts können Positionen weder eröffnet noch geschlossen werden, nicht ausgeführte Orders werden automatisch storniert, die Abgrenzung der Finanzierungsraten wird pausiert und alle zugehörigen Trading-Bot-Positionen werden beendet. Für die Anpassung selbst fallen keine Gebühren an.

Weitere Details: RWA-Aktien-Perps: Wie Aktiensplits, Reverse-Splits und Aktiendividenden gehandhabt werden

 

4. Edelmetall-Perps

Edelmetall-Perps sind Teil der TradFi-RWA-Perpetual-Futures-Serie von Bitget, werden in USDT abgerechnet und unterstützen das ganze Jahr über 24/7-Trading.

Arten der zugrunde liegenden Assets:

• Traditionelle Preisindizes: XAU (Gold), XAG (Silber) und andere, mit Daten von mehreren maßgeblichen Anbietern wie Pyth und dxFeed

• Edelmetall-Token: On-Chain-gekoppelte Token wie XAUT und PAXG

Hauptunterschiede (im Vergleich zu Standard-Krypto-Perpetual-Futures):

• Der maximale Leverage beträgt in der Regel 50x–100x

• Finanzierungsraten werden in der Regel alle 4 Stunden abgerechnet

• Markpreise verwenden EMA-Glättung außerhalb der regulären Trading-Zeiten, um die Auswirkungen abnormaler Volatilität zu reduzieren

• Keine Notwendigkeit, physische Assets zu halten, und kein Exposure gegenüber den Beschränkungen der Trading-Zeiten traditioneller Edelmetallmärkte

Geeignet für Krypto-Nutzer, die sich gegen Inflation absichern oder Kursbewegungen von Edelmetallen erfassen möchten.

Weitere Details: Ein vollständiger Leitfaden zum Verständnis von Edelmetall-Perps

 

5. Rohstoff-Perps

Rohstoff-Perps sind ebenfalls USDT-M-Perpetual-Produkte, die derzeit hauptsächlich Rohstoffe wie Rohöl und Erdgas (z. B. BZUSDT, NATGASUSDT) abdecken. Preisdaten stammen aus maßgeblichen Quellen wie Pyth und dxFeed und unterstützen einen hohen Leverage (bis zu 100x) sowie 24/7-Trading.

Hauptmerkmale:

• Kein Ablaufdatum, daher besteht keine Notwendigkeit für die manuellen Rollover, die traditionelle Futures erfordern

• Finanzierungsraten verankern den Vertragspreis an den Spot-/Indexpreis

• Ein gewichteter Index aus mehreren Datenquellen sorgt für eine transparente Preisgestaltung

• Teil desselben TradFi-Perpetual-Futures-Systems wie Aktien- und Edelmetall-Perps, wodurch Mittel effizient innerhalb eines Unified-Accounts verwaltet werden können

Geeignet für Nutzer, die mit Krypto-Mitteln an Kursbewegungen von Rohstoffen teilnehmen möchten.

Weitere Details: Ein vollständiger Leitfaden zum Verständnis von Rohstoff-Perps

 

6. Rohstoff-Perps Rolling-Index

Einige Rohstoff-Perps verwenden ein Rolling-Index-Design. Da die zugrunde liegende Referenz ein Futures-Vertrag mit einem Ablaufdatum ist, wird die Plattform die Futures bei Annäherung an den Ablauf automatisch rollen und den Kurs reibungslos auf die Futures des Folgemonats übertragen.

Übersicht der Rollover-Logik:

• Die Gewichtung wird in der Regel schrittweise innerhalb eines bestimmten Fensters von Geschäftstagen jeden Monat angepasst (zum Beispiel durch Verschiebung von 100 % im aktuellen Monat auf 100 % im Folgemonat)

• Positionen werden während des Rollovers automatisch übertragen, ohne dass eine manuelle Aktion der Nutzer erforderlich ist

• Gewinn und Verlust werden basierend auf dem Kursübergang automatisch angepasst, wodurch Reibungen durch Zwangsliquidation bei Ablauf vermieden werden

Dieser Mechanismus ermöglicht es Rohstoff-Perpetual-Futures, ein wirklich „perpetual“ (fortlaufendes) Erlebnis zu bieten und gleichzeitig die Preiskontinuität mit traditionellen Futures-Märkten aufrechtzuerhalten.

Weitere Details: Rohstoff-Perps Rolling-Index: Wie der Rollover-Mechanismus funktioniert

 

Risikowarnung

Perpetual-Futures auf traditionelle Assets sind hochriskante Derivate mit Leverage, und die Kurse können durch Faktoren wie Lücken in traditionellen Märkten, feiertagsbedingte Trading-Halts, Kapitalmaßnahmen und Finanzierungsraten beeinflusst werden. Bitte stellen Sie sicher, dass Sie die Produktregeln vollständig verstehen, Ihre Positionsgröße umsichtig verwalten und nur mit Mitteln traden, deren Verlust Sie sich leisten können. Spezifische Parameter, Trading-Zeiten und Regeln unterliegen den offiziellen Echtzeit-Ankündigungen und Trading-Seiten von Bitget.