DB (DB) Neuigkeiten

Der weltweite Anleihenmarkt verkauft ab, um „den Zentralbanken beim Zinserhöhungen zu helfen“: Die Renditen steigen auf über 4 % und erreichen den höchsten Stand seit 2000, die Zinserwartungen der acht größten Volkswirtschaften sinken um fast 200 Basispunkte.

Der globale Anleihemarkt erhöht derzeit eigenständig die Finanzierungskosten und übernimmt damit einen Teil der Aufgaben der Zentralbanken im Rahmen der geldpolitischen Straffung. Dies könnte dazu führen, dass die Zentralbanken die Anzahl der notwendigen Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflation reduzieren können.

Deutsche Bank: Das Platzen der KI-Blase könnte im nächsten Jahr das größte systemische Risiko für den Markt darstellen, während US-Staatsanleihen voraussichtlich Zuflüsse von Fluchtkapital verzeichnen werden.

George Saravelos, globaler Leiter der Devisenforschung bei Deutsche Bank, erklärte, dass die pessimistische Stimmung der globalen Investoren gegenüber dem Anleihemarkt seit Beginn des Jahres übermäßig verbreitet ist. Der Markt unterschätzt möglicherweise das Risiko, dass im Falle erheblicher Gefahren im Bereich der künstlichen Intelligenz eine große Kapitalbewegung in den Anleihemarkt stattfinden könnte.

Die Deutsche Bank schätzt die Auswirkungen des Zinsanstiegs: US-Großbanken stehen unter Kapitaldruck, Aktienrückkäufe könnten kollektiv gebremst werden.

Laut einem Bericht von Odaily hat die Deutsche Bank kürzlich eine Branchenstudie veröffentlicht, die sich auf den Kapitaldruck konzentriert, dem große US-Banken im Kontext eines starken Zinsanstiegs im dritten Quartal 2026 ausgesetzt sein könnten. Dabei wurden zwei Bewertungsmodelle eingesetzt, um die Auswirkungen von Zinsvolatilitäten auf das Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital über das Accumulated Other Comprehensive Income (AOCI) zu analysieren. Zusätzlich wurde die Entwicklung der Aktienrückkaufpolitik von Banken bewertet.

US-Aktien bewegen sich: Europäische Bankaktien fallen überwiegend, Deutsche Bank (DB.US) fällt um 5%.

Laut der Odaily fielen die europäischen Bankaktien am Mittwoch überwiegend. Deutsche Bank (DB.US) sank um 5 %, HSBC Holdings (HSBC.US) verlor 4 % und Banco Santander (SAN.US) fiel um mehr als 3 %. Auch die großen US-Bankaktien gaben nach: Goldman Sachs (GS.US) verlor fast 3 %, Citigroup (C.US) mehr als 2 %, während JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US), Morgan Stanley (MS.US) und Bank of America (BAC.US) jeweils mehr als 1 % verloren.

Berichten zufolge könnte Silber von einem Mangel in einen Überschuss übergehen.

(1) Die Deutsche Bank ist der Meinung, dass Silber sich möglicherweise von einem Defizit zu einem Überschuss entwickelt. Analyst Gary der Bank erklärt, dass der Höhepunkt des Silber-Defizits deutlich überschritten ist und bereits im Jahr 2027 ein Angebotsüberschuss auftreten könnte. (2) Der aktuelle Silberpreis liegt bei etwa 61 USD pro Unze, was einem Anstieg von rund 26% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Während des physischen Engpasses Anfang 2026 lag der Preis bei etwa 120 USD pro Unze. (3) Bis Ende August verfügte das London Bullion Market Vault über mehr als etwa 914 Millionen Unzen Silber, davon sind mehr als etwa 300 Millionen Unzen frei verfügbar. Seit Oktober 2025 ist dies ein Anstieg von rund 70%. (4) Aufgrund der rapide nachlassenden Photovoltaik-Nachfrage erwartet die Deutsche Bank, dass der weltweite Silberbedarf für Photovoltaik in diesem Jahr um mehr als etwa 20% sinken wird. (5) Hersteller verwenden derzeit feinere Kontaktleitungen und kupferbeschichtete Pasten, wodurch der Silberverbrauch pro Photovoltaikzelle im Jahr 2026 voraussichtlich um etwa 17% sinken wird. (6) Die Deutsche Bank erwartet im zweiten Quartal 2027 einen durchschnittlichen Silberpreis von etwa 70 USD pro Unze.

Datenüberblick – Prognosen großer Brokerhäuser zum S&P 500 Index im Jahr 2026

Stifel und Jefferies haben ihre Prognosen aktualisiert. Reuters, 6. Oktober – Globale Brokerhäuser erwarten, dass der Leitindex S&P 500 .SPX seine Aufwärtsbewegung bis 2026 fortsetzt, gestützt vom Schwung der künstlichen Intelligenz und starken Unternehmensgewinnen, während der Krieg im Iran (link) weiterhin die Anlegerstimmung belastet. Strategen gehen davon aus, dass starke, von künstlicher Intelligenz getriebene Gewinne die kurzfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen des Nahostkonflikts ausgleichen werden, obwohl weiterhin Bedenken wegen steigender Inflation und Unterbrechungen der weltweiten Energieversorgung bestehen. Zu den führenden Brokerhäusern wie Goldman Sachs und Citigroup, die erwarten, dass der Leitindex bis Jahresende 8.000 Punkte oder mehr erreichen wird, gesellen sich andere wie BofA Global Research und Wells Fargo, die mit ihren Prognosen (link) vorsichtiger bleiben und unter dem allgemeinen Konsens liegen. Nachfolgend einige Prognosen für die diesjährige Entwicklung des Index: Brokerhaus – S&P 500-Ziel für 2026: BofA Global Research: 7.400 Concord Financial: 7.500 BNP Paribas: 7.500 Wells Fargo: 7.700 Evercore ISI: 7.750 Seaport Research Partners: 7.800 RBC Capital Markets: 7.900 Stifel: 7.900 Barclays: 7.950 Jefferies: 8.000 JPMorgan: 8.000 Deutsche Bank: 8.000 Société Générale: 8.000 Goldman Sachs: 8.000 Morgan Stanley: 8.000 UBS Global Research: 8.100 Oppenheimer Asset Management: 8.100 Citigroup: 8.100 UBS Global Wealth Management: 8.100 HSBC: 8.100 Wells Fargo Investment Institute: 7.800-8.000 * UBS Global Research und UBS Global Wealth Management sind zwei unabhängige Geschäftsbereiche der UBS Group. * Das Wells Fargo Investment Institute ist eine Tochtergesellschaft von Wells Fargo. (Hinweis: Reuters bietet diese automatisierte Übersetzung für Nicht-Englischsprachige, übernimmt jedoch keine Gewähr für die Richtigkeit der maschinellen Übersetzung und haftet nicht für Schäden oder Verluste, die durch die Nutzung der Funktion entstehen.)

Die europäischen Staatsanleihen lösen Alarm aus, doch die Aktienmärkte bleiben stabil! Der französisch-deutsche Renditeabstand verzeichnet den größten Wochenanstieg seit über 30 Jahren. Deutsche Bank warnt, dass die Divergenz möglicherweise nicht von Dauer ist.

Der europäische Markt für Staatsanleihen stand in der vergangenen Woche unter erheblichem Druck, während die europäischen Aktienmärkte und die Unternehmensanleihenmärkte jedoch nur verhalten reagierten. Dadurch entstand eine seltene Divergenz zwischen den verschiedenen Anlageklassen.

Britische börsennotierte Unternehmen werden zu Übernahmezielen ausländischer Investoren: Niedrige Bewertungen treiben öffentliche Übernahmen in die Höhe

Datenschnellbericht – Führende Broker erwarten die nächste Zinserhöhung der Fed im Dezember

Datenüberblick - HSBC senkt Goldpreisprognose für das Jahr 2026 auf durchschnittlich 4.490 US-Dollar pro Unze

Obwohl die Inflationsdaten besser als erwartet ausfielen, steigen die Renditen von US-Staatsanleihen weiter – die Wall Street vermutet „Japan als treibende Kraft im Hintergrund“

Hohe Zinssätze belasten europäische Immobilienaktien – Strategen: Übermäßiger Pessimismus könnte eine dramatische Wende auslösen

Die Stimmung gegenüber europäischen Immobilienaktien wird immer pessimistischer. Einige Strategen sind der Meinung, dass dies die Voraussetzungen für eine dramatische Trendwende bei Immobilienaktien schafft.

Die Deutsche Bank erklärt, dass bei Technologiewerten weiterhin Raum für Umschichtungen besteht; seit Ende Juli sind die großen Wachstumswerte um 14 % gestiegen.

UBS erwägt eine Fusion mit ausländischen Banken, um der Schweizer Regulierung zu entkommen – Aktienkurs steigt

Das Schweizer Parlament treibt ein Gesetz voran, das von UBS verlangt, bis zu etwa 20 Milliarden US-Dollar zusätzliches Kapital bereitzustellen. Die 90%-CET1-Anforderung übertrifft die Erwartungen von UBS deutlich und könnte dazu führen, dass der zusätzliche Kapitalbedarf im Vergleich zur Zeit vor der Übernahme von Credit Suisse um rund 33 Milliarden US-Dollar steigt, mit jährlichen Gesamtkosten von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar. Dadurch gerät die Rendite für Aktionäre unter Druck. Die UBS-Führung hat die Diskussion über einen Wegzug aus der Schweizer Aufsicht wieder aufgenommen, wobei eine Fusion als eine Option betrachtet wird. Morgan Stanley wird als potenzieller Kandidat angesehen.

Unter Energie- und politischen Risiken: Der Euro fällt auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten, 60 Prozent der Optionshändler setzen auf eine weitere Schwächung.

Nach der Zinserhöhung durch die Federal Reserve fiel der Euro auf ein nahezu zweimonatiges Tief; etwa 60% der Optionen setzen auf eine weitere Schwächung. Energie- und politische Risiken in Deutschland und Frankreich üben zusätzlichen Druck aus. Morgan Stanley ist pessimistisch, während die Deutsche Bank eine Seitwärtsbewegung erwartet.

Die Deutsche Bank erwägt, die Verbindung zwischen der Vermögensverwaltung und dem Wealth Management zu stärken.

Die Wall Street hat über Nacht kollektiv ihre Meinung geändert! KKR erwartet, dass die Zinsen "für länger höher bleiben" bis 2029 und setzt darauf, dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen bis Jahresende 5,1% überschreitet.

Nach der einstimmigen Zinserhöhung der US-Notenbank hat KKR seine Prognose für die langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen nach oben korrigiert und erklärt, dass die Federal Reserve voraussichtlich den Leitzins auf einem höheren Niveau als bisher erwartet halten wird.

Der Deutsche Bank-Volkswirt Luzzetti betont, dass eine „zügigere Rückkehr zum 2%-Ziel“ wichtig ist.

Deutsche-Bank-Ökonom Luzzetti sagt, dass das Fed-Dot-Plot restriktiver als erwartet ist.

Deutsche Bank startet Krypto-Verwahrung für Firmen- und institutionelle Kunden

Die Bank of England plant angeblich, den Verkauf von Langzeit-Anleihen auszusetzen – der radikalste „Bilanzkürzer“ in der globalen Anleihenkrise tritt auf die Bremse.

Einmal verkaufen, die Hälfte verlieren: Die Bank of England tritt beim Quantitative Tightening auf die Bremse.

Sektor-Update: Finanzaktien ziehen sich am Montagnachmittag zurück

Das MGU-Versicherungseinhorn Bamboo Insurance (BMB.US) setzt den IPO-Preis auf 18-20 US-Dollar pro Aktie, mit einer maximalen Bewertung von 3,13 Milliarden US-Dollar.

Bamboo Insurance strebt bei seinem ersten öffentlichen Börsengang (IPO) in den USA eine maximale Bewertung von 3,13 Milliarden US-Dollar an. Die verkaufenden Anteilseigner planen, 35 Millionen Aktien zu einem Preis von jeweils 18 bis 20 US-Dollar auszugeben, mit dem Ziel, bis zu 700 Millionen US-Dollar einzunehmen.

Federal Reserve: Zinserhöhungspfad und Datenunterstützung – Deutsche Bank

Der Anstieg der Ölpreise könnte die Debatte über weitere Zinserhöhungen der Bank of England bis zum Jahresende verschärfen.

Australischer Dollar fällt gegenüber dem japanischen Yen aufgrund verstärkter Risikoscheu.

Besent hat den Yen erfolgreich „überfallen“, aber warum kann er die US-Staatsanleihen nicht zähmen?

Besent mit Erbsenschießer im Panzerkampf, US-Staatsanleihen-Repo gescheitert, 10-jährige US-Staatsanleihenrendite auf Dreijahreshoch

US-Staatsanleihen stehen derzeit unter dem Druck steigender Ölpreise, die die Inflation verstärken, zunehmender Zinserwartungen der Federal Reserve, hoher Haushaltsdefizite und großflächiger Unternehmensanleiheemissionen. Gleichzeitig ist das Rückkaufvolumen von 6 Milliarden US-Dollar geringer als vom Markt erwartet. Bessent hatte zuvor deutlich gemacht, dass die Senkung der langfristigen Renditen ein politisches Ziel sei, räumte aber am Dienstag ein, dass er den „Gleichgewichtspreis“ der Staatsanleihen nicht ändern könne. Analysten weisen darauf hin, dass Rückkäufe die von Fundamentaldaten getriebenen Renditebewegungen nicht stoppen können: „Das Treasury kommt mit einer Erbsenschleuder zum Panzerkampf.“

Update: Marktgerüchte: Uber strebt 4 Milliarden Euro durch Euro-Anleihe in fünf Tranchen an, das Volumen könnte steigen

Der Euro bleibt gegenüber dem japanischen Yen schwach, die Entscheidung der EZB wird erwartet.