Giới thiệu về cơ chế chia sẻ lợi nhuận High-water-mark

[Thời gian đọc ước tính: 5 phút]

Chia sẻ lợi nhuận dựa trên giá trị tài sản ròng cao nhất (cơ chế High-water-mark) là gì?

Trong giao dịch sao chép, elite trader chỉ nhận một phần lợi nhuận của bạn khi tài khoản của bạn đạt được lợi nhuận dương tổng thể. Chia sẻ lợi nhuận được tính dựa trên giá trị tài sản ròng cao nhất, còn được gọi là cơ chế High-water-mark (HWM). Bất kể những biến động sau đó trong Lời/Lỗ của tài khoản, cùng một khoản lợi nhuận sẽ chỉ được chia sẻ một lần, đảm bảo bạn không bao giờ phải trả phí hai lần cho cùng một khoản lợi nhuận.

Nguyên tắc cốt lõi này áp dụng cho dù bạn đang thực hiện giao dịch sao chép spot, futures hay hợp đồng chênh lệch (CFD).

 

Cơ chế chia sẻ lợi nhuận HWM bảo vệ bạn như thế nào?

• Chia sẻ lợi nhuận chỉ áp dụng cho lợi nhuận, không trừ vào khoản lỗ: Chia sẻ lợi nhuận chỉ được tính trên phần lợi nhuận mới chưa được chia sẻ. Bạn sẽ không bị tính bất kỳ khoản phí nào khi tài khoản của bạn phát sinh lỗ.

• Cùng một khoản lợi nhuận sẽ không bị chia sẻ nhiều lần: Khi một phần lợi nhuận đã được thanh toán và chia sẻ, phần đó sẽ không được tính lại trong các lần thanh toán sau, cho dù tài khoản của bạn có biến động tiếp theo.

• Chỉ tính phần lợi nhuận mới, chưa được chia sẻ: Mỗi lần thanh toán chỉ tính trên phần lợi nhuận mới phát sinh trong giai đoạn tương ứng, được tính theo tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận tại thời điểm đó.

 

Logic tính toán cốt lõi (áp dụng cho cả ba sản phẩm)

Chia sẻ lợi nhuận đang chờ xử lý = Lời/Lỗ đang chờ thanh toán chia sẻ lợi nhuận × tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận

Lời/Lỗ đang chờ thanh toán chia sẻ lợi nhuận = tổng Lời/Lỗ của tài khoản (theo giá trị tài sản ròng cao nhất) − Lời/Lỗ đã được thanh toán chia sẻ lợi nhuận

• Tổng Lời/Lỗ của tài khoản (HWM): Tổng của tất cả Lời/Lỗ (thực tế + chưa ghi nhận) phát sinh từ tài khoản của bạn kể từ khi bạn bắt đầu giao dịch sao chép.

• Lời/Lỗ đã được thanh toán chia sẻ lợi nhuận: Phần lợi nhuận đã được tính toán và thanh toán trong lần thanh toán chia sẻ lợi nhuận trước đó, sẽ không được tính lại sau đó.

• Lời/Lỗ đang chờ thanh toán chia sẻ lợi nhuận: Phần lợi nhuận mới phát sinh chưa được chia sẻ tại thời điểm thanh toán hiện tại.

 

Ví dụ (Giao dịch Sao chép Futures)

Giả sử tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận của elite trader mà bạn sao chép được điều chỉnh hàng ngày. Bảng sau đây thể hiện các lần thanh toán chia sẻ lợi nhuận trong bảy ngày liên tiếp (đơn vị USDT):

Ngày thanh toán	Lời/Lỗ trong ngày	Tổng Lời/Lỗ của tài khoản (HWM)	Lời/Lỗ đã được thanh toán chia sẻ lợi nhuận	Lời/Lỗ đang chờ thanh toán chia sẻ lợi nhuận	Tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận	Chia sẻ lợi nhuận đang chờ xử lý hiện tại
Ngày 1	+1.000	1.000	0	1.000	10%	100
Ngày 2	–500	500	1.000	0	10%	0
Ngày 3	+2.000	2.500	1.000	1.500	12%	180
Ngày 4	–1.000	1.500	2.500	0	15%	0
Ngày 5	+500	2.000	2.500	0	12%	0
Ngày 6	+300	2.300	2.500	0	10%	0
Ngày 7	+500	2.800	2.500	300	15%	45

Cách đọc bảng này:

• Ngày 2 và 4–6: Tổng Lời/Lỗ của tài khoản không vượt qua mốc giá trị cao nhất trước đó (điểm cao nhất mà chia sẻ lợi nhuận đã được thanh toán), do đó không có khoản chia sẻ lợi nhuận mới nào được thanh toán, và bạn sẽ không bị tính phí nhiều lần.

• Ngày 1, 3 và 7: Tổng Lời/Lỗ của tài khoản đã vượt qua mốc giá trị cao nhất trước đó, và chia sẻ lợi nhuận chỉ được tính trên phần vượt quá. Ví dụ, vào Ngày 3, tổng Lời/Lỗ là 2.500 USDT đã vượt qua khoản lợi nhuận đã chia sẻ là 1.000 USDT. Phần bổ sung 1.500 được tính theo tỷ lệ 12% của ngày đó, tạo ra khoản chia sẻ 180 USDT.

Đây chính là ý nghĩa của high-water-mark: số tiền chia sẻ lợi nhuận chỉ liên quan đến phần mới vượt trên mức lợi nhuận cao nhất trong lịch sử. Các đợt sụt giảm trong quá trình này sẽ không khiến bạn phải trả thêm phí, và bạn sẽ không bị tính phí truy hồi sau khi phục hồi các khoản lỗ.

 

Câu hỏi thường gặp

1. Vì sao tôi không bị tính phí chia sẻ lợi nhuận mặc dù tôi đang có lợi nhuận?

Điều này là do tổng Lời/Lỗ của tài khoản của bạn chưa vượt qua mốc giá trị cao nhất trong lịch sử mà chia sẻ lợi nhuận đã được thanh toán trước đó. Ví dụ, nếu tổng lợi nhuận là 1.000 USDT tại lần thanh toán gần nhất và đã được chia sẻ, sau đó tài khoản của bạn tăng lên 900 USDT rồi giảm về 500 USDT, sẽ không có khoản chia sẻ lợi nhuận mới nào được tạo ra miễn là nó không vượt qua mức cao nhất là 1.000 USDT, ngay cả khi tài khoản có thể ghi nhận lợi nhuận dương vào một ngày nhất định.

2. Khi nào việc thanh toán diễn ra?

Giao dịch sao chép spot thanh toán chia sẻ lợi nhuận vào 07:00 (Giờ VN) mỗi thứ Hai. Giao dịch sao chép futures và CFD (ngoại hối/cổ phiếu/hàng hóa) thanh toán hàng ngày vào 23:00 (Giờ VN). Ngoài ra, việc thanh toán sẽ được kích hoạt ngay lập tức khi bạn dừng giao dịch sao chép, bị elite trader xóa, hoặc khi elite trader đóng một danh mục elite.

3. Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi đang giữ vị thế vào thời điểm thanh toán?

Giao dịch sao chép futures và CFD chỉ thanh toán chia sẻ lợi nhuận cho các tài khoản không có vị thế mở. Nếu bạn vẫn đang giữ vị thế mở vào thời điểm thanh toán, việc thanh toán sẽ không diễn ra lần này, nhưng điều này không ảnh hưởng đến số tiền chia sẻ lợi nhuận cuối cùng. Hệ thống sẽ tính toán thống nhất tất cả các khoản lợi nhuận chưa thanh toán trong giai đoạn này vào chu kỳ thanh toán tiếp theo, đảm bảo không có khoản nào bị bỏ sót hoặc tính phí quá mức. Giao dịch sao chép spot ước tính số tiền chưa được chia sẻ dựa trên Lời/Lỗ chưa ghi nhận được cập nhật theo giờ, và thanh toán dựa trên Lời/Lỗ thực tế cuối cùng sau khi elite trader đóng vị thế.

4. Việc chậm thanh toán có ảnh hưởng đến số tiền chia sẻ lợi nhuận cuối cùng mà elite trader nhận được không?

Không. Do quá trình xử lý theo lô, thời gian nhận tiền thực tế có thể bị chậm một chút. Nếu bạn vô tình bỏ lỡ một vòng thanh toán (ví dụ, nếu elite trader thực hiện một giao dịch mới trong quá trình thanh toán), hệ thống sẽ tự động bổ sung tất cả các khoản lợi nhuận chưa thanh toán vào chu kỳ thanh toán tiếp theo, do đó số tiền cuối cùng vẫn chính xác.

5. Sự khác biệt trong thuật toán của giao dịch sao chép spot, futures và CFD là gì?

Công thức cốt lõi nhất quán trên cả ba sản phẩm (Lời/Lỗ đang chờ thanh toán chia sẻ lợi nhuận × tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận), nhưng có một số khác biệt trong chi tiết thống kê Lời/Lỗ:

• Giao dịch sao chép spot: Chu kỳ thanh toán là hàng tuần. Lời/Lỗ đang chờ thanh toán chia sẻ lợi nhuận được hiển thị dựa trên ước tính Lời/Lỗ chưa ghi nhận được cập nhật theo giờ, và số tiền thực tế sẽ tuân theo việc thanh toán Lời/Lỗ thực tế sau khi elite trader đóng vị thế.

• Giao dịch sao chép futures: Chu kỳ thanh toán là hàng ngày. Tổng Lời/Lỗ bao gồm phí funding phát sinh trong thời gian giữ vị thế (phí funding được thu hoặc trả định kỳ bởi các vị thế long và short dựa trên điều kiện thị trường).

• Giao dịch sao chép CFD: Chu kỳ thanh toán là hàng ngày. Tổng Lời/Lỗ bao gồm phí qua đêm (lãi phát sinh khi giữ vị thế qua đêm). Phương pháp tính Lời/Lỗ cho vị thế long và short có sự khác biệt nhỏ, và độ chính xác của số tiền được làm tròn thống nhất đến hai chữ số thập phân.

6. Tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận có thể được điều chỉnh vào bất kỳ thời điểm nào không? Việc điều chỉnh có ảnh hưởng đến lợi nhuận đã phát sinh trước đó không?

Tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận được thiết lập bởi elite trader và có thể được điều chỉnh vào bất kỳ thời điểm nào. Trong mỗi lần thanh toán, hệ thống tính toán Lời/Lỗ cho vòng đó dựa trên tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận mới nhất tại thời điểm đó. Các phần đã được thanh toán sẽ không được tính lại do sự thay đổi của tỷ lệ.

7. Nếu tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận được đặt là 0%, lịch sử lợi nhuận của tôi có còn được hiển thị không?

Có. Ngay cả khi tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận là 0%, hệ thống vẫn sẽ ghi nhận Lời/Lỗ đã được thanh toán chia sẻ lợi nhuận, ngăn phần này bị tính lại nhiều lần trong các lần thanh toán tiếp theo sau bất kỳ điều chỉnh tỷ lệ nào.