Yagona savdo hisobida Delta-neytral rejimi qanday ishlaydi?

[O'qish uchun taxminiy vaqt: 5 daqiqa]

Delta-neytral rejimi yagona savdo hisobi doirasida moliyalashtirish stavkasi arbitraji (funding-rate arbitrage) va bazis arbitraj kabi xedjlash strategiyalarini yurituvchi treyderlar uchun mo'ljallangan. Yoqilganidan so'ng, malakali xedjlangan pozitsiyalar Avtomatik deleverij (ADL) navbatida pastroq o'rinni egallaydi va keskin bozor sharoitlarida avtomatik ravishda kredit yelkasini kamaytirish ehtimolini kamaytiradi.

 

Muvofiqlik talablari

Delta-neytral rejimi Yagona savdo hisobi - Ilg'or rejimida Savdo sozlamalari ichidagi o'zgartirgich hisoblanadi. Hech qanday oq ro'yxat talab qilinmaydi - kirish nuqtasi barcha foydalanuvchilar uchun ochiq.

Uni yoqish uchun siz quyidagi shaxsni tasdiqlash shartlaridan biriga javob berishingiz kerak: VIP3+ foydalanuvchi / PRO foydalanuvchisi / market-meyker / institutsional kreditlash foydalanuvchisi

Yoqilganidan so'ng, pozitsiya xedjlangan deb hisoblanishi uchun quyidagi shartlarga javob berishi kerak:

• Hisob rejimi Yagona savdo hisobi - Ilg'or rejimi bo'lishi

• Pozitsiya kross-marja hisoblanadi; izolyatsiyalangan-marja fyuchers pozitsiyalari muvofiqlikdan chiqarib tashlanadi

• Aktivning sof fyuchers pozitsiyasi ÷ Aktivning umumiy pozitsiyasi ≤ 5%

 

Eslatmalar:

• Demo savdosi shaxs cheklovlariga tortilmaydi - barcha foydalanuvchilar xususiyatni yoqishi va sinab ko'rishi mumkin

• Shaxsni tasdiqlash faqat bir marta, o'zgartirgichni yoqqan vaqtingizda ishga tushadi; shaxsni tasdiqlash holatingizdagi keyingi o'zgarishlar allaqachon yoqilgan holatga ta'sir qilmaydi

• Yoqilganidan so'ng, garov barcha valyutalar uchun belgilanadi va moslashtirilmaydi

• O'zgartirgich yoqilgan vaqtda siz izolyatsiyalangan-marja fyuchers pozitsiyalari bo'yicha savdo qilishingiz va ularni ushlab turishingiz mumkin; biroq, izolyatsiyalangan-marja pozitsiyalari uchun ADL navbati standart izolyatsiyalangan-marja qoidalariga amal qiladi va bu xususiyat unga ta'sir qilmaydi

Mavjud Delta-neytral rejimi foydalanuvchilari uchun ogohlantirish: agar hisobingiz rejimi allaqachon "Delta-neytral rejimi"ga o'rnatilgan bo'lsa, siz hisob rejimlarini qo'lda o'zgartirmaguningizcha undan foydalanishda davom etishingiz mumkin. O'zgartirganingizdan so'ng, siz orqaga qaytolmaysiz va uning o'rniga Ilg'or rejimi ostida ushbu o'zgartirgichni yoqishingiz kerak bo'ladi.

 

Delta-neytral rejimi ostida ADL reytingidagi o'zgarishlar

Xedjlash mezonlariga javob beradigan pozitsiyalarning ADL navbatidagi o'rni umuman olganda pastga siljiydi - ADL barcha nomuvofiq pozitsiyalar hisob-kitob qilinganidan keyingina xedjlangan pozitsiyalarga yetadi. Xedjlangan pozitsiyalarning o'zaro reyting tartibi o'zgarishsiz qoladi.

 

O'zgarishdan oldin ADL reytingi (xedjlangan-pozitsiya himoyasi qo'llanilmaydi; standart ADL balli bo'yicha baholanadi):

Foydalanuvchi	Marja rejimi	Delta-neytral o'zgartirgichi	Sof pozitsiya nisbati	Xedjlangan deb hisoblanadi	O'rni
User1	UTA Kross	Yoqilgan	2%	Ha	1
User2	UTA Kross	O'chirilgan	2%	Yo'q	2
User3	UTA Kross	Yoqilgan	4.5%	Ha	3
User4	UTA Izolyatsiyalangan	Yoqilgan	2%	Yo'q	4
User5	Klassik hisob	N/A	N/A	Yo'q	5
User6	UTA Kross	Yoqilgan	8%	Yo'q	6

 

O'zgarishdan keyingi ADL reytingi (xedjlangan pozitsiya himoyasi qo'llaniladi; xedjlangan pozitsiyalar guruh sifatida pastga siljiydi):

Foydalanuvchi	Marja rejimi	Delta-neytral o'zgartirgichi	Sof pozitsiya nisbati	Xedjlangan deb hisoblanadi	O'rni
User2	UTA Kross	O'chirilgan	2%	Yo'q	1
User4	UTA Izolyatsiyalangan	Yoqilgan	2%	Yo'q	2
User5	Klassik hisob	N/A	N/A	Yo'q	3
User6	UTA Kross	Yoqilgan	8%	Yo'q	4
User1	UTA Kross	Yoqilgan	2%	Ha	5
User3	UTA Kross	Yoqilgan	4.5%	Ha	6

 

Yuqoridagi misolda:

1. User2 foydalanuvchisi Delta-neytral rejimini yoqmagan, shuning uchun bu pozitsiya xedjlash muvofiqligi uchun baholanmaydi va standart qoidalar asosida tartiblanadi; bu xususiyat reytingga ta'sir qilmaydi.

2. User4 foydalanuvchisi izolyatsiyalangan-marja pozitsiyasiga ega, u xedjlash muvofiqligidan chiqarib tashlanadi va standart izolyatsiyalangan-marja qoidalari bo'yicha baholanadi; bu xususiyat reytingga ta'sir qilmaydi.

3. User5 foydalanuvchisi Klassik hisobga ega, unga bu xususiyat qo'llanilmaydi va u standart mantiq bo'yicha baholanadi.

4. User6 foydalanuvchisining 8% sof pozitsiya nisbati 5% chegarasidan oshib ketadi, shuning uchun bu pozitsiya xedjlangan hisoblanmaydi; uning reytingiga ta'sir qilmaydi.

5. User1 va User3 foydalanuvchilarining har ikkalasi ham sof pozitsiya nisbati ≤ 5% ga ega va xedjlangan pozitsiyalar hisoblanadi: himoya mexanizmi qo'llanilishidan oldin ular standart ADL ballari bo'yicha baholangan; shundan so'ng ular navbatning oxiriga guruh sifatida ko'chiriladi va ularning nisbiy tartibi (User1 User3 dan oldinda) saqlanib qoladi.

6. Ushbu himoya mexanizmi ADL navbatida xedjlangan pozitsiyaning ustuvorligini faqatgina pasaytiradi; u keskin bozor sharoitlarida avtomatik deleverij xavfini bartaraf etmaydi.

 

Xedjlangan pozitsiya muvofiqligi formulasi

Pozitsiya xedjlangan deb hisoblanadi, qachonki: Aktivning sof fyuchers pozitsiyasi ÷ Aktivning umumiy pozitsiyasi ≤ 5% (faqat kross-marja fyucherslari hisobga olinadi; izolyatsiyalangan-marja fyucherslari bu hisoblashdan chiqarib tashlanadi)

 

Aktivning sof fyuchers pozitsiyasi:

1. Agar ushbu aktivda fyuchers pozitsiyasi bo'lmasa, sof fyuchers pozitsiyasi = 0

2. Agar u 0 bo'lmasa, ushbu aktivdagi aktivlaringiz yo'nalishini fyuchers pozitsiyasi yo'nalishi bilan solishtiring:

• Bir xil yo'nalish: Sof fyuchers pozitsiyasi = |Aktiv egaliklari + Sof fyuchers pozitsiyasi|

• Qarama-qarshi yo'nalish va |Aktiv egaliklari| ≥ |Sof fyuchers pozitsiyasi|: Sof fyuchers pozitsiyasi = 0

• Qarama-qarshi yo'nalish va |Aktiv egaliklari| < |Sof fyuchers pozitsiyasi|: Sof fyuchers pozitsiyasi = |Aktiv egaliklari + Sof fyuchers pozitsiyasi|

 

Aktivning umumiy pozitsiyasi:

Umumiy pozitsiya = MAX[ Max(0, Aktiv egaliklari) + Ushbu aktivdagi uzoq fyuchers pozitsiyalari yig'indisi, |Min(0, Aktiv egaliklari) + Ushbu aktivdagi qisqa fyuchers pozitsiyalari yig'indisi| ]

• Sof fyuchers pozitsiyasi: uzoq pozitsiyalar ijobiy, qisqa pozitsiyalar salbiy

• Aktiv egaliklari: ijobiy aktiv balanslari ijobiy, salbiy balanslar (majburiyatlar) salbiy

 

Muhim eslatma:

Steyblkoinlar bu hisoblashga kiritilmagan.

 

 

• Xedjlangan pozitsiyani hisoblash uchun quyidagilar bir xil valyuta sifatida qabul qilinadi:

  1. BGBTC va BTC, BGSOL va SOL, shuningdek, XAU, XAUT va PAXG

  2. UTA marjasini qo'llab-quvvatlaydigan AQSh aksiya tokenlari (rTokenlar) va ularning tegishli aksiya valyutalari, masalan rAAPL va AAPL, rNVDA va NVDA, rSNDK va SNDK kabi. UTA marja valyutalari sifatida qo'llab-quvvatlanadigan rTokenlar ro'yxati uchun Koinlar garov nisbati | Bitget yagona savdo hisobi bo'limiga qarang.

 

Misol

Aytaylik, siz quyidagi BTC aktivlari va pozitsiyalariga egasiz (kross marja):

Turi	Egaliklar/Pozitsiya
Spot	10 BTC
BTCUSDT muddatsiz	Qisqa 13 BTC

 

Hisoblash:

1. Aktiv egaliklari = 10; sof fyuchers pozitsiyasi = -13 (qisqa salbiy)

2. Qarama-qarshi yo'nalish; mutlaq qiymatlarni solishtirish: |10| < |-13|, shuning uchun sof fyuchers pozitsiyasi = |10 - 13| = 3

3. Umumiy pozitsiya = MAX[ Max(0,10) + 0, |Min(0,10) + (-13)| ] = MAX[10, 13] = 13

4. Sof fyuchers pozitsiyasi ÷ Umumiy pozitsiyasi = 3 ÷ 13 = 23% > 5%

Xulosa: bu pozitsiya xedjlangan hisoblanmaydi va ADL reytingi himoyasini olmaydi; u standart qoidalar asosida tartiblanadi.

 

Delta-neytral rejimini qanday yoqish kerak

1. Savdo sozlamalariga o'ting va hisobingiz rejimini o'zgartiring: Ilg'or rejimi

2. Ilg'or rejimi ostida Savdo sozlamalaridan "Delta-neytral rejimi" o'zgartirgichini toping

3. Yoqish uchun bosing; tizim hisobingiz shaxsini avtomatik ravishda tasdiqlaydi

4. Agar shaxs talabiga javob berilmasa, siz quyidagini ko'rasiz: "Hisobingiz ushbu xususiyatni yoqish talablariga javob bermaydi. Delta-neytral rejimini yoqish uchun siz VIP3 yoki undan yuqori bo'lishingiz yoxud ma'lum foydalanuvchi muvofiqlik mezonlariga javob berishingiz kerak."

 

Tez-tez so'raladigan savollar

1. Delta-neytral rejimini yoqishdan oldin pozitsiyalarimni yopishim kerakmi?

Yo'q, avval pozitsiyalaringizni yopishingiz shart emas, lekin siz hisob rejimini o'zgartirish talablariga javob berishingiz kerak.

2. Agar pozitsiyam endi neytral mezonlariga javob bermasa nima bo'ladi?

Tizim xavfni boshqarish va ADL reytingi uchun avtomatik ravishda standart pozitsiya ADL reyting mantiqiga qaytadi.

3. Turli aktivlar bir-birini xedjlashi mumkinmi?

Yo'q. Xedjlashni baholash bir xil asosiy aktivga asoslanadi. Masalan, BTC egaliklari faqat BTC fyuchers pozitsiyalarini xedjlashi mumkin.

4. Delta-neytral rejimini yoqish marja yoki likvidatsiya qoidalariga ta'sir qiladimi?

Yo'q. Delta-neytral rejimi birinchi navbatda ADL reyting ustuvorligiga ta'sir qiladi va marja hisob-kitoblarini, majburiy likvidatsiya qoidalarini yoki xavfni nazorat qilish siyosatini o'zgartirmaydi.

5. Nima uchun mening pozitsiyam xedjlangan pozitsiya sifatida tan olinmadi?

Mumkin bo'lgan sabablar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• Fyuchers pozitsiyasi bir xil aktivning spot egaliklari tomonidan samarali tarzda xedjlanmagan

• Aktiv darajasidagi sof pozitsiya nisbati chegaradan oshib ketgan

6. ADL reytingi himoyasi kredit yelkasini kamaytirish menda avtomatik tarzda bo'lmasligini kafolatlaydimi?

Yo'q. U faqat ADL navbatida pozitsiyaning ustuvorligini pasaytiradi. Avtomatik deleverij haliyam keskin bozor sharoitlarida sodir bo'lishi mumkin.

7. Menda katta miqdorda spot aktivlar bor - nima uchun pozitsiyam xedjlangan hisoblanmaydi?

Delta-neytralni baholash bir xil aktivga ekspozitsiyaga asoslanadi. Boshqa aktivlar yoki steyblkoinlarni katta miqdorda saqlash boshqa aktivdagi fyuchers pozitsiyasini xedjlamaydi.

8. Xedjlash hisob-kitoblari uchun rTokenlarni o'zlarining tegishli aksiyalari bilan birlashtirish mumkinmi?

Ha. Agar rToken Yagona savdo hisobi (UTA) ostida marja valyutasi sifatida ishlatilishini qo'llab-quvvatlasa, ushbu rToken o'ziga tegishli aksiya valyutasi bilan bir xil aktiv sifatida qaraladi, va ularning egaliklari hamda pozitsiyalari shu aktivning egaliklari hamda pozitsiyalarini hisoblashda birlashtirilib, xedjlangan pozitsiyani aniqlashda (sof fyuchers pozitsiyasi ÷ umumiy pozitsiyasi ≤ 5%) va ADL reyting himoyasida birgalikda ishtirok etadi.

Masalan: qachonki rAAPL UTA marja valyutasi sifatida foydalanishni qo'llab-quvvatlasa, rAAPL spot egaliklari hisoblash maqsadlari uchun bir xil aktiv sifatida AAPL fyuchers pozitsiyalari bilan birlashtiriladi va xedjlangan pozitsiya tuzilishi mumkin. Bu xususiyat Delta-neytral rejimi bilan birga avtomatik ravishda kuchga kiradi va alohida faollashtirishni talab qilmaydi. UTA marja valyutalari sifatida qo'llab-quvvatlanadigan rTokenlarning joriy ro'yxati uchun Koinlar garov nisbati | Bitget yagona savdo hisobi bo'limiga qarang.

 

Xavf haqida ogohlantirish: Delta-neytral rejimi xedjlash strategiyalari uchun savdo tajribasini yaxshilashga mo'ljallangan, ammo bozor volatilligi hali ham xavf tug'dirishi mumkin. Iltimos, o'zingizning xavfga bardoshliligingizga ko'ra savdoda ishtirok eting.