Qué es la tasa de financiación en el trading de futuros de Bitget

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En este artículo, explicamos las tasas de financiación en el trading de futuros de Bitget y cómo se calculan. Ten en cuenta que las comisiones de financiación no se pagan a Bitget, sino que se liquidan directamente entre los titulares de posiciones en long y en short.

Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones en long pagan la comisión de financiación a las posiciones en short. Por el contrario, cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones en short pagan la comisión de financiación a las posiciones en long. Bitget no cobra ninguna comisión de servicio, ya que su función es simplemente facilitar estos pagos entre traders. En el trading de futuros de cripto, las tasas de financiación ayudan a mantener la estabilidad del mercado al equilibrar las posiciones en long y short.

 

Qué son las tasas de financiación

Las tasas de financiación ayudan a garantizar que el precio de los futuros perpetuos siga de cerca el precio en spot del activo subyacente. Este mecanismo facilita los pagos periódicos de comisiones de financiación entre los titulares de posiciones en long y en short, acercando el precio de los futuros al precio del índice en spot.

• Si la tasa de financiación es positiva, los longs pagan a los shorts.

• Si la tasa de financiación es negativa, los shorts pagan a los longs.

Bitget no cobra estas comisiones. Simplemente facilita las liquidaciones de las comisiones de financiación entre traders.

Las comisiones de financiación suelen liquidarse cada ocho horas a las 05:00, 13:00 y 21:00 (GMT-3). Para ciertos futuros, el intervalo de liquidación puede ser cada dos o cuatro horas. Los traders solo pagarán o recibirán comisiones de financiación si mantienen una posición en el momento de la liquidación. Las tasas de financiación se calculan continuamente para garantizar un trading eficaz, aunque el procesamiento de las comisiones de financiación puede experimentar ocasionalmente ligeras demoras durante periodos de gran actividad de trading.

 

Cálculo de la tasa de financiación

La tasa de financiación se calcula generalmente de la siguiente forma:

Tasa de financiación (F) = clamp([índice de la prima promedio (P) + clamp(tasa de interés (I) − índice de la prima promedio (P), –0.05%, 0.05%)] ÷ (8 ÷ N), tasa de financiación mín., tasa de financiación máx.)

Nota: La función clamp(x, min, max) limita el valor de x a los valores mínimo y máximo especificados.

Por ejemplo: clamp(0.1%, −0.75%, 0.75%) = 0.1%, mientras que clamp(1%, −0.75%, 0.75%) = 0.75%.

 

Donde:

• I = 0.01% (índice de la tasa de interés)

• P = índice de prima promedio, que refleja el spread entre el precio de los futuros y el precio del índice en spot

• N = intervalo de liquidación de la comisión de financiación (horas)

 

Tasa de interés (I)

La tasa de interés suele ser del 0.01%. Este valor sigue las convenciones del sector para las tasas de préstamo de cripto y representa el costo de financiación base de mantener una posición. Está definido por Bitget y no fluctúa con las condiciones del mercado.

 

Índice de la prima (P)

El índice de la prima refleja la diferencia entre el precio de los futuros perpetuos y el precio del índice.

Índice de la prima (P) = [Max (0, precio bid de impacto − precio del índice) − Max (0, precio del índice − precio ask de impacto)] ÷ precio del índice

El precio bid de impacto es el precio de ejecución promedio requerido para completar el valor nocional del margen de impacto en el lado bid.

El precio ask de impacto es el precio de ejecución promedio requerido para completar el valor nocional del margen de impacto en el lado ask.

El valor nocional del margen de impacto es el valor de una posición de futuros que se puede abrir utilizando un monto de margen fijo con el apalancamiento máximo. Se utiliza para medir el impacto real en el mercado de la profundidad del libro de órdenes.

Fórmula: valor nocional del margen de impacto = 200 USDT × apalancamiento máximo

Ejemplo: para BTCUSDT, el apalancamiento máximo es 150x, por lo que el valor nocional del margen de impacto = 200 × 150 = 30,000 USDT.

 

Pasos para el cálculo del precio de impacto

1. Acumular el valor de la orden en los niveles de precio: para el lado de compra (o venta) del libro de órdenes, suma de forma acumulativa el valor de la orden (precio × cantidad) en cada nivel de precio, comenzando desde el mejor precio disponible.

2. Identificar el nivel de umbral (n): encuentra el nivel n en el que el valor acumulado de la orden supera por primera vez el valor nocional del margen de impacto, es decir:

3. Calcular el precio de impacto:

 

Ejemplo de cálculo del precio de impacto (simplificado)

Supongamos que el valor nocional del margen de impacto de BTCUSDT es de 30,000 USDT, con el siguiente libro de órdenes de compra:

Nivel	Precio (p)	Cantidad (vol)	Valor de la orden	Valor acumulado de la orden
1	70,000	0.2	14,000	14,000
2	69,900	0.15	10,485	24,485
3	69,800	0.2	13,960	38,445

El valor acumulado de la orden en el nivel 3 (38,445 USDT) es el primero en superar los 30,000 USDT, por lo que n = 3.

Precio bid de impacto = 30,000 ÷ [(30,000 − 24,485) ÷ 69,800 + 0.35] ≈ 69,887 USDT

 

Tasas de financiación mínimas y máximas

• Tasa de financiación máxima = 0.75 × ratio de margen de mantenimiento (valor predeterminado, ajustable dentro del rango de 0.01–2)

• Tasa de financiación mínima = -0.75 × ratio de margen de mantenimiento

Estos límites ayudan a mantener las tasas de financiación dentro de un rango razonable, al tiempo que tienen en cuenta los niveles de apalancamiento y las condiciones del mercado.

 

Cálculo del promedio ponderado

Bitget calcula el índice de la prima (P) cada cinco segundos. Para un ciclo de liquidación de 8 horas (con 5,760 muestras de índice de la prima), el promedio ponderado se calcula de la siguiente manera:

Índice de la prima promedio (P) = (índice de la prima_1 × 1 + índice de la prima_2 × 2 + ... + índice de la prima_5760 × 5760) ÷ (1 + 2 + ... + 5760)

Para mejorar la continuidad y la fluidez, las muestras del índice de la prima del ciclo de liquidación anterior también se incluyen al calcular el índice de la prima promedio para el ciclo de liquidación actual. Por ejemplo, si el ciclo de liquidación es de ocho horas y la liquidación ocurre a las 21:00 (GMT-3), la ventana de muestreo utilizada para calcular el promedio a la 01:00 abarca de 17:00 a 01:00, en lugar de solo de 21:00 a 01:00.

Los puntos de datos más cercanos al momento de la liquidación tienen mayor peso. Esto refleja el principio de que las condiciones del mercado inmediatamente anteriores a la liquidación tienen una mayor influencia en el resultado final de la liquidación. Dar más peso a los datos recientes proporciona un reflejo más preciso de la dinámica actual del mercado long y short, al tiempo que reduce el impacto de los datos anómalos recopilados anteriormente en el ciclo de liquidación.

 

Cálculo de la comisión de financiación

Una vez determinada la tasa de financiación:

Comisión de financiación = valor de la posición × tasa de financiación = tamaño de la posición de futuros × precio de marca × tasa de financiación

Ejemplo:

• Posición en long: 10 BTC

• Precio de marca: 70,000 USDT

• Tasa de financiación: 0.01%

Valor de la posición = 70,000 × 10 = 700,000 USDT

Comisión de financiación = 700,000 × 0.01% = 70 USDT

Como la tasa de financiación es positiva, el titular de la posición en long paga 70 USDT al titular de la posición en short. Si la posición se cierra antes del momento de liquidación de la comisión de financiación, no se cobrará ninguna comisión de financiación.

Nota: Si la parte pagadora es liquidada, o tiene margen insuficiente (en modo de margen aislado), es posible que la parte receptora no reciba el monto total de la comisión de financiación.

 

Conclusión

Las tasas de financiación fluctúan con las condiciones del mercado y la actividad de trading. Los traders deben monitorear de cerca las condiciones del mercado y ajustar sus estrategias en consecuencia.

El mecanismo de tasa de financiación es esencial para mantener los precios de los futuros perpetuos alineados con los precios del mercado spot y contribuye a un entorno de trading justo y eficiente. Comprender las tasas de financiación y cómo se calculan es fundamental para la gestión de riesgos efectiva y la toma de decisiones informadas en el trading de criptoderivados.

 

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué es la tasa de financiación en el trading de futuros de Bitget?

La tasa de financiación es un mecanismo que facilita los pagos periódicos de comisiones de financiación entre los titulares de posiciones en long y en short. Ayuda a mantener los precios de los futuros perpetuos alineados con el precio del índice en spot. Bitget no cobra comisiones de financiación. Se liquidan directamente entre los traders.

2. ¿Cuándo se cobran o se reciben las comisiones de financiación?

Las comisiones de financiación suelen liquidarse cada ocho horas a las 05:00, 13:00 y 21:00 (GMT-3). Los traders que mantengan posiciones en cualquiera de estos momentos de liquidación pagarán o recibirán comisiones de financiación.

3. ¿Quién paga la comisión de financiación: los titulares de posiciones en long o en short?

• Cuando la tasa de financiación es positiva (alcista), los longs pagan a los shorts.

• Cuando la tasa de financiación es negativa (bajista), los shorts pagan a los longs.

4. ¿Qué sucede si la posición de la parte pagadora se liquida o si no tiene margen suficiente?

Si la parte pagadora es liquidada, o tiene margen insuficiente en modo de margen aislado, es posible que la parte receptora no reciba el monto total de la comisión de financiación. Los traders deben monitorear sus posiciones y el margen disponible para garantizar que las comisiones de financiación puedan liquidarse correctamente.

5. ¿Por qué existe la tasa de financiación?

La tasa de financiación existe para ayudar a mantener los precios de los futuros perpetuos alineados con los precios del mercado spot, equilibrar las posiciones en long y en short, y promover un entorno de trading justo y estable.

 

Aviso legal y Advertencia de riesgo

Todos los tutoriales de trading proporcionados por Bitget tienen únicamente fines educativos y no deben considerarse como asesoramiento financiero. Las estrategias y los ejemplos compartidos son de referencia y pueden no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de criptomonedas implica un riesgo significativo, lo que incluye la posible pérdida de tu capital. Los rendimientos pasados no aseguran resultados futuros. Siempre haz tu propia investigación minuciosa y comprende los riesgos que implica. Bitget no se hace responsable de ninguna de tus decisiones de trading.