futures-0057 What Are Index Price, Mark Price, and Last Price in Bitget Futures?

contratos-0057 Qué son el precio del índice, el precio de marca y el último precio en los contratos de Bitget

[Tiempo estimado de lectura: 5 minutos]

En el trading de instrumentos apalancados cripto, el precio del índice, el precio de marca y el último precio son conceptos fundamentales. Este artículo explica qué son, cómo funcionan y cómo se utilizan en el trading de contratos de Bitget para ayudarte a tomar decisiones de trading más informadas.

 

Por qué necesitamos el precio del índice, el precio de marca y el último precio

En el trading en spot, se intercambia una cantidad específica de un activo por una cantidad diferente de otro. En el trading de instrumentos apalancados, como los contratos, no es necesario ser titular del activo subyacente. En su lugar, tradeás contratos que siguen los movimientos del precio del activo. Como resultado, los mercados de contratos se basan en los datos de precios del mercado en spot para facilitar tanto las posiciones en long como en short, lo que convierte el precio del índice, el precio de marca y el último precio en componentes esenciales del trading de contratos.

• Gestión de riesgos: el precio de marca y el precio del índice ayudan a reducir el riesgo de liquidación causado por la volatilidad extrema del mercado.

• Trading justo: el precio de marca y el precio índice ayudan a prevenir la manipulación de precios, garantizando la ejecución justa de los contratos.

• Toma de decisiones informadas: el último precio proporciona datos del mercado en tiempo real, lo que ayuda a los traders a tomar decisiones precisas.

 

Diferencias y características principales:

Tipo de precio	Definición	Rol	Función
Precio del índice	Precio promedio ponderado de múltiples mercados en spot	Utilizado como precio de marca justo para liquidaciones	Estable y resistente a la manipulación de cualquier mercado individual
Precio de marca	Calculado en base al precio del índice y la tasa de financiación	Determina el PnL no realizado y la liquidación	Suaviza la volatilidad y se adapta a condiciones extremas
Último precio	Precio del último trade ejecutado	Refleja el trading de mercado en tiempo real	Más volátil, ideal para estrategias de trading a corto plazo

 

Qué es el precio del índice

El precio del índice es una media ponderada de los precios en spot de los principales exchanges. Refleja el valor de mercado justo de la criptomoneda.

 

Cómo se calcula el precio del índice

1. Recopilación de precios de exchanges: Bitget obtiene los precios en spot de los principales exchanges y los actualiza en tiempo real.

2. Ponderación: el precio de cada exchange se pondera en función de su volumen de trading en 24 horas, que se actualiza cada cuatro horas. Fórmula del peso: peso del Exchange A = (volumen de trading de A en 24 horas) ÷ (volumen total de trading en 24 horas de todos los exchanges utilizados)En el cálculo se utiliza un máximo de seis exchanges.

3. Fórmula del precio del índice: precio del índice = Σ (precio en spot × ponderación). El peso total es igual a 1 (100%) y el precio del índice se actualiza cada 200ms.

4. Condiciones especiales:

• Si el precio de un exchange se desvía más de un 5% de la mediana, se excluye hasta que la desviación sea inferior al 2%.

• Si un exchange no actualiza los precios durante 15 minutos, se elimina temporalmente hasta que el precio actualizado cumpla con los requisitos.

• En condiciones extremas, Bitget puede ajustar manualmente las ponderaciones o eliminar exchanges para proteger la estabilidad del sistema.

• Si los cambios en la lista de exchanges provocaran una variación del precio del índice superior al 0,1%, Bitget va a utilizar un mecanismo de suavización para facilitar la transición.

 

Ejemplo: cálculo del precio del índice de BTCUSDT

Imaginemos los siguientes precios en spot y ponderaciones de BTCUSDT :

Exchange	Par de trading	Precio en spot	Peso
Exchange A	BTC/USDT	91.500	10%
Exchange B	BTC/USDT	91.495	20%
Exchange C	BTC/USDT	91.498	30%
Exchange D	BTC/USDT	91.502	10%
Exchange E	BTC/USDT	91.505	15%
Exchange F	BTC/USDT	91.490	15%

Precio del índice = 91.500 × 10% + 91.495 × 20% + 91.498 × 30% + 91.502 × 10% + 91.505 × 15% + 91.490 × 15% = 91.497,85

 

Qué es el precio de marca

El precio de marca es un precio utilizado para calcular el PnL no realizado y para activar liquidaciones en el trading de instrumentos apalancados. Se deriva del precio del índice, la tasa de financiación y la base del libro de órdenes. El objetivo es suavizar las fluctuaciones del mercado y garantizar precios justos.

 

Cómo se calcula el precio de marca

Bitget calcula tres precios y toma el valor de la mediana como precio de marca final:

1. Precio 1: último precio

2. Precio 2: precio del índice × (1 + última tasa de financiación × factor tiempo)

3. Precio 3: precio del índice + media móvil (MA) de 30 segundos de la base del libro de órdenes, donde se calcula un valor de base cada segundo y se recopilan 30 valores de base durante 30 segundos

Precio de marca final = mediana (Precio 1, Precio 2, Precio 3)

 

Ejemplo: precio de marca de BTCUSDT

Supongamos que el último precio de los contratos perpetuos BTCUSDT  es 91.500, la última tasa de financiación es 0,01% y la media móvil de 30 segundos de la base del libro de órdenes es 50. El cálculo es el siguiente:

• Precio 1 = 91.500 (último precio)

• Precio 2 = 91.500 × (1 + 0,01% × 1/60) = 91.500,15 (redondeado a dos decimales)

• Precio 3 = 91.500 + 50 = 91.550

Precio de marca = mediana (91.500, 91.500,15, 91.550) = 91.500,15

 

Casos especiales

1. Alta volatilidad: si el precio de marca se desvía significativamente de los precios de mercado, Bitget puede ajustar la ventana de la media móvil para el Precio 3 o utilizar directamente el Precio 1.

2. Contratos con entrega:

Más de 30 minutos antes de la liquidación: precio de marca = precio del índice + media móvil de 5 minutos de la base del libro de órdenes.

En los 30 minutos siguientes a la liquidación: precio de marca = media móvil de 30 minutos del precio del índice (o en base a la duración disponible si es inferior a 30 minutos).

 

Qué es el último precio

El último precio es el precio al que se ejecutó el trade de contratos más reciente. Este precio se actualiza en tiempo real. Mientras que el precio de marca se utiliza para calcular el PnL no realizado, el último precio determina el PnL realizado.

Por ejemplo, en el mercado de contratos perpetuos BTCUSDT, el precio de los contratos se ve influido por el precio en spot de Bitcoin. Sin embargo, dado que los traders compran y venden activamente contratos BTCUSDT en Bitget, la oferta y la demanda pueden crear un precio de contratos que difiere del precio en spot de Bitcoin.

En otras palabras, el último precio de un contrato puede divergir gradualmente del precio en spot del activo subyacente. A medida que aumenta el volumen de trading en el mercado de contratos, esta diferencia de precios puede ampliarse. Para garantizar una fijación de precios estable y confiable, Bitget se basa en el precio de marca en vez de en el último precio para los cálculos clave.

 

Resumen

Entender qué son el precio del índice, el precio de marca y el último precio es esencial para los traders de contratos. Estos mecanismos de fijación de precios no solo ayudan a los traders a tomar mejores decisiones, sino que también desempeñan un papel fundamental en los cálculos de márgenes y los procesos de liquidación.

 

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué es el precio del índice en los contratos de Bitget?

El precio del índice es un promedio ponderado de los precios en spot de los principales exchanges. Sirve como referencia justa para la liquidación y ayuda a prevenir la manipulación de precios.

2. ¿Qué es el precio de marca en los contratos de Bitget?

El precio de marca es un precio utilizado para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas (PnL) y activar liquidaciones. Se deriva del precio del índice, la tasa de financiación y la base del libro de órdenes con el fin de suavizar las fluctuaciones del mercado.

3. ¿Cómo se determina el precio de marca?

Bitget calcula tres entradas de precio: el último precio, el precio del índice ajustado (incluida la tasa de financiación) y el precio del índice más la media móvil de 30 segundos de la base del libro de órdenes. La mediana de los tres se usa como precio de marca.

4. ¿Qué es el último precio en los contratos de Bitget?

El último precio es el precio del trade más reciente ejecutado. Refleja la actividad del mercado en tiempo real y determina el PnL realizado, aunque puede diferir del precio en spot del activo subyacente.

5. ¿Por qué son importantes el precio del índice, el precio de marca y el último precio?

Son esenciales para la gestión de riesgos, el trading justo y la toma de decisiones informadas. Los precios del índice y de marca ayudan a evitar la liquidación debido a la volatilidad del mercado, mientras que el último precio proporciona información de trading en tiempo real.

 

Descargo de responsabilidad y advertencia de riesgo

Todos los tutoriales de trading proporcionados por Bitget tienen fines meramente educativos y no deben considerarse asesoramiento financiero. Las estrategias y ejemplos compartidos tienen fines ilustrativos y pueden no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de cripto implica riesgos significativos, como la posible pérdida de tus fondos. Los resultados pasados no garantizan resultados futuros. Investigá siempre a fondo para entender los riesgos que implica operar. Bitget no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas por los usuarios.