Wie funktioniert der Delta-Neutral-Modus im Unified-Trading-Konto?

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Der Delta-Neutral-Modus wurde für Trader entwickelt, die Hedging-Strategien wie Funding-Rate-Arbitrage und Basis-Arbitrage im Unified-Trading-Konto ausführen. Sobald er aktiviert ist, erhalten qualifizierte gehedgte Positionen eine niedrigere Einstufung in der Auto-Deleveraging-Warteschlange (ADL), was die Wahrscheinlichkeit verringert, unter extremen Marktbedingungen vom Auto-Deleveraging betroffen zu sein.

 

Zulassungskriterien

Der Delta-Neutral-Modus ist ein Toggle in den Trading-Einstellungen unter Unified-Trading-Konto – Erweiterter Modus. Es ist keine Whitelist erforderlich – der Zugangspunkt ist für alle Nutzer sichtbar.

Um ihn zu aktivieren, müssen Sie eine der folgenden Identitätsbedingungen erfüllen: VIP3+-Nutzer / Pro-Nutzer / Systemkonto / Market-Maker / institutioneller Lending-Nutzer

Sobald er aktiviert ist, muss eine Position die folgenden Bedingungen erfüllen, um als gehedgte Position zu gelten:

• Der Kontomodus ist Unified-Trading-Konto – Erweiterter Modus

• Die Position ist Cross-Margin; Isolated-Margin-Futures-Positionen sind von der Zulassung ausgeschlossen

• Netto-Futures-Position des Assets ÷ Gesamtposition des Assets ≤ 5 %

 

Hinweise:

• Das Demo-Trading unterliegt keinen Identitätsbeschränkungen – alle Nutzer können die Funktion aktivieren und ausprobieren

• Die Identitätsverifizierung wird nur einmal ausgelöst, in dem Moment, in dem Sie den Toggle aktivieren; spätere Änderungen Ihres Identitätsstatus wirken sich nicht auf den bereits aktivierten Zustand aus

• Sobald er aktiviert ist, ist die Sicherheit auf alle Währungen festgelegt und kann nicht angepasst werden

• Sie können Isolated-Margin-Futures-Positionen halten und traden, während der Toggle aktiviert ist; das ADL-Ranking für Isolated-Margin-Positionen folgt jedoch den Standardregeln für Isolated-Margin und ist von dieser Funktion nicht betroffen

Hinweis für bestehende Nutzer des Delta-Neutral-Modus: Wenn Ihr Kontomodus bereits auf „Delta-Neutral-Modus“ eingestellt war, können Sie diesen weiterhin verwenden, solange Sie den Kontomodus nicht manuell wechseln. Sobald Sie wechseln, können Sie nicht mehr zurückwechseln und müssen stattdessen diesen Toggle im Erweiterten Modus aktivieren.

 

Änderungen am ADL-Ranking im Delta-Neutral-Modus

Positionen, die die Hedging-Kriterien erfüllen, werden in der ADL-Warteschlange insgesamt nach unten verschoben – ADL erreicht gehedgte Positionen erst, nachdem alle nicht qualifizierten Positionen abgerechnet wurden. Die relative Rangfolge der gehedgten Positionen untereinander bleibt unverändert.

 

ADL-Ranking vor der Änderung (Schutz für gehedgte Positionen nicht angewendet; Ranking nach Standard-ADL-Score):

Nutzer	Margin-Modus	Delta-Neutral-Toggle	Netto-Positionsverhältnis	Qualifiziert als gehedgt	Rang
Nutzer1	UTA-Cross	Aktiviert	2 %	Ja	1
Nutzer2	UTA-Cross	Deaktiviert	2 %	Nein	2
Nutzer3	UTA-Cross	Aktiviert	4,5 %	Ja	3
Nutzer4	UTA-Isolated	Aktiviert	2 %	Nein	4
Nutzer5	Klassisches Konto	N/A	N/A	Nein	5
Nutzer6	UTA-Cross	Aktiviert	8 %	Nein	6

 

ADL-Ranking nach der Änderung (Schutz für gehedgte Positionen angewendet; gehedgte Positionen als Gruppe nach unten verschoben):

Nutzer	Margin-Modus	Delta-Neutral-Toggle	Netto-Positionsverhältnis	Qualifiziert als gehedgt	Rang
Nutzer2	UTA-Cross	Deaktiviert	2 %	Nein	1
Nutzer4	UTA-Isolated	Aktiviert	2 %	Nein	2
Nutzer5	Klassisches Konto	N/A	N/A	Nein	3
Nutzer6	UTA-Cross	Aktiviert	8 %	Nein	4
Nutzer1	UTA-Cross	Aktiviert	2 %	Ja	5
Nutzer3	UTA-Cross	Aktiviert	4,5 %	Ja	6

 

Im obigen Beispiel:

1. Nutzer2 hat den Delta-Neutral-Modus nicht aktiviert, daher wird diese Position nicht auf Hedging-Zulassung geprüft und nach Standardregeln eingestuft; das Ranking ist von dieser Funktion nicht betroffen.

2. Nutzer4 hält eine Isolated-Margin-Position, die von der Hedging-Zulassung ausgeschlossen ist und nach den Standardregeln für Isolated-Margin eingestuft wird; das Ranking ist von dieser Funktion nicht betroffen.

3. Nutzer5 besitzt ein Klassisches Konto, für das diese Funktion nicht gilt, und wird nach der Standardlogik eingestuft.

4. Das Netto-Positionsverhältnis von Nutzer6 von 8 % überschreitet den Schwellenwert von 5 %, sodass diese Position nicht als gehedgt gilt; ihr Ranking bleibt unberührt.

5. Nutzer1 und Nutzer3 haben beide ein Netto-Positionsverhältnis von ≤ 5 % und qualifizieren sich als gehedgte Positionen: Bevor der Schutzmechanismus angewendet wurde, wurden sie nach dem Standard-ADL-Score eingestuft; danach werden sie als Gruppe ans Ende der Warteschlange verschoben, wobei ihre relative Reihenfolge (Nutzer1 vor Nutzer3) erhalten bleibt.

6. Dieser Schutzmechanismus senkt lediglich die Priorität einer gehedgten Position in der ADL-Warteschlange; er beseitigt nicht das Risiko eines Auto-Deleveraging unter extremen Marktbedingungen.

 

Qualifikationsformel für gehedgte Positionen

Eine Position gilt als gehedgt, wenn: Netto-Futures-Position des Assets ÷ Gesamtposition des Assets ≤ 5 % (es werden nur Cross-Margin-Futures gezählt; Isolated-Margin-Futures sind von dieser Berechnung ausgeschlossen).

 

Netto-Futures-Position des Assets:

1. Wenn es keine Futures-Position in diesem Asset gibt, ist die Netto-Futures-Position = 0.

2. Wenn sie nicht 0 ist, vergleichen Sie die Richtung Ihrer Bestände in diesem Asset mit der Richtung der Futures-Position:

• Gleiche Richtung: Netto-Futures-Position = |Asset-Bestände + Netto-Futures-Position|

• Entgegengesetzte Richtung und |Asset-Bestände| ≥ |Netto-Futures-Position|: Netto-Futures-Position = 0

• Entgegengesetzte Richtung und |Asset-Bestände| < |Netto-Futures-Position|: Netto-Futures-Position = |Asset-Bestände + Netto-Futures-Position|

 

Gesamtposition des Assets:

Gesamtposition = MAX[ Max(0, Asset-Bestände) + Summe der Long-Futures-Positionen in diesem Asset, |Min(0, Asset-Bestände) + Summe der Short-Futures-Positionen in diesem Asset| ]

• Netto-Futures-Position: Long-Positionen sind positiv, Short-Positionen sind negativ

• Asset-Bestände: Positive Asset-Guthaben sind positiv, negative Guthaben (Verbindlichkeiten) sind negativ

• Stablecoins sind von dieser Berechnung ausgeschlossen

 

Beispiel

Angenommen, Sie halten die folgenden BTC-Assets und Positionen (Cross-Margin):

Typ	Bestände/Position
Spot	10 BTC
BTCUSDT-Perpetual	Short 13 BTC

 

Berechnung:

1. Asset-Bestände = 10; Netto-Futures-Position = -13 (Short ist negativ)

2. Entgegengesetzte Richtung; Vergleich der absoluten Werte: |10| < |-13|, also Netto-Futures-Position = |10 - 13| = 3

3. Gesamtposition = MAX[ Max(0,10) + 0, |Min(0,10) + (-13)| ] = MAX[10, 13] = 13

4. Netto-Futures-Position ÷ Gesamtposition = 3 ÷ 13 = 23 % > 5 %

Fazit: Diese Position qualifiziert sich nicht als gehedgt und erhält keinen ADL-Ranking-Schutz; sie wird nach Standardregeln eingestuft.

 

So aktivieren Sie den Delta-Neutral-Modus

1. Gehen Sie zu den Trading-Einstellungen und wechseln Sie Ihren Kontomodus in den Erweiterten Modus.

2. Suchen Sie den Toggle „Delta-Neutral-Modus“ in den Trading-Einstellungen unter Erweiterter Modus.

3. Tippen Sie darauf, um ihn zu aktivieren; das System wird Ihre Kontoidentität automatisch verifizieren.

4. Wenn die Identitätsanforderung nicht erfüllt ist, sehen Sie: „Ihr Konto erfüllt nicht die Anforderungen zur Aktivierung dieser Funktion. Sie müssen VIP3 oder höher sein oder bestimmte Nutzer-Zulassungskriterien erfüllen, um den Delta-Neutral-Modus zu aktivieren.“

 

FAQs

1. Muss ich meine Positionen schließen, bevor ich den Delta-Neutral-Modus aktiviere?

Nein, Sie müssen Ihre Positionen nicht zuerst schließen, aber Sie müssen die Anforderungen für den Wechsel des Kontomodus erfüllen.

2. Was passiert, wenn meine Position die neutralen Kriterien nicht mehr erfüllt?

Das System kehrt für das Risikomanagement und das ADL-Ranking automatisch zur Standardlogik für das ADL-Ranking von Positionen zurück.

3. Können verschiedene Assets einander hedgen?

Nein. Die Hedging-Bewertung basiert auf demselben zugrunde liegenden Asset. Zum Beispiel können BTC-Bestände nur BTC-Futures-Positionen hedgen.

4. Wirkt sich die Aktivierung des Delta-Neutral-Modus auf Margin- oder Liquidationsregeln aus?

Nein. Der Delta-Neutral-Modus wirkt sich in erster Linie auf die Priorität des ADL-Rankings aus und ändert keine Margin-Berechnungen, Regeln für Zwangsliquidationen oder Risikokontrollrichtlinien.

5. Warum wurde meine Position nicht als gehedgte Position erkannt?

Mögliche Gründe sind:

• Die Futures-Position ist nicht effektiv durch Spot-Bestände desselben Assets gehedgt

• Das Netto-Positionsverhältnis auf Asset-Ebene überschreitet den Schwellenwert

6. Garantiert der ADL-Ranking-Schutz, dass ich nicht vom Auto-Deleveraging betroffen bin?

Nein. Er senkt lediglich die Priorität der Position in der ADL-Warteschlange. Ein Auto-Deleveraging kann unter extremen Marktbedingungen weiterhin auftreten.

7. Ich halte eine große Menge an Spot-Assets – warum gilt meine Position nicht als gehedgt?

Die Delta-Neutral-Bewertung basiert auf dem Exposure gegenüber demselben Asset. Das Halten großer Mengen anderer Assets oder Stablecoins hedgt keine Futures-Position in einem anderen Asset.

 

Risikowarnung: Der Delta-Neutral-Modus wurde entwickelt, um das Trading-Erlebnis für Hedging-Strategien zu verbessern, aber die Marktvolatilität kann dennoch Risiken bergen. Bitte nehmen Sie entsprechend Ihrer eigenen Risikotoleranz am Trading teil.